Abstract
This study aims to obtain two empirical proofs, are about the difference of total portfolio risk between internationally diversification and domestically diversification, then, the influence of the number of shares in the portfolio toward the total risk of portfolio. The model analysis used in this study is the difference t test on average two independent sample groups and for effect estimation, using simple regression equation. There were 21 blue chips stocks( LQ45 Indonesia;DAX30 German;FTSE100 UK;DJA – USA) choosen randomly, and used as sampel for both of internationally diversification and domestically diversification within period beginning January until December 2011. The results show that there are a difference in the total risk of the portfolio which is generated through internationally diversification and domestically diversification .Total risk of portofolio internationally diversification is smaller than total risk of portfolio domestically diversification, and the number of shares in portfolio affect significant negative toward the total risk of portfolio.
Highlights
Sejalan dengan perkembangan era globalisasi serta pertumbuhan ekonomi yang semakin pesat, investasi merupakan kegiatan yang tidak dapat dipisahkan dari kehidupan modern
This study aims to obtain two empirical proofs, are about the difference of total portfolio risk between internationally diversification and domestically diversification, then, the influence of the number of shares in the portfolio toward the total risk of portfolio
The results show that there are a difference in the total risk of the portfolio which is generated through internationally diversification and domestically diversification .Total risk of portofolio internationally diversification is smaller than total risk of portfolio domestically diversification, and the number of shares in portfolio affect significant negative toward the total risk of portfolio
Summary
Terdapat beberapa penelitian yang telah dilakukan sebelumnya berkaitan dengan diversifikasi investasi saham ditinjau dari berbagai sudut pandang, di antaranya adalah: Sudana & Janiarti (2000) meneliti tentang ada atau tidaknya perbedaan risiko portofolio yang dihasilkan dari portofolio saham yang terdiri dari saham satu industri dengan portofolio saham yang terdiri dari berbagai industri. Hasil penelitian menunjukkan rata-rata nilai risiko tidak sistematis portofolio saham satu industri untuk semua ukuran adalah lebih tinggi bila dibandingkan dengan rata-rata nilai risiko tidak sistematis portofolio saham beragam industri, dan secara statistik terdapat perbedaan yang signifikan; Solnik (1995), melakukan penelitian tentang ada tidaknya perbedaan total risiko yang dihasilkan dari portofolio yang dibentuk melalui diversifikasi domestik dengan portofolio yang dibentuk melalui diversifikasi internasional. Hasil penelitian menunjukkan bahwa diversifikasi saham pada berbagai negara menghasilkan risiko total lebih kecil daripada diversifikasi saham dalam satu negara saja, pada semua ukuran portofolio; Suqaier & Ziyud serta Ahuja di tahun 2011, kedua penelitian ini sama-sama menggunakan variabel jumlah saham serta risiko total portofolio. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dengan melakukan diversifikasi melalui penambahan jumlah saham dalam suatu portofolio, risiko portofolio yang dihasilkan semakin kecil. Jumlah saham optimal penyusun sebuah portofolio di dalam percobaan ini terdiri dari 10 saham
Sign-in/Register to view highlights & summary Sign-in/Register to access full text options 
Free) 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a call
