Abstract
O processo de tomada de decisões de financiamento e investimento é influenciado pelo grau de risco inerente às variáveis consideradas. Este artigo enfoca as variáveis de risco dos setores e segmentos econômicos, que condicionam as decisões das instituições financeiras quanto à concessão do crédito, bem como seu controle durante o período do financiamento. O objetivo é apresentar uma forma alternativa de avaliar o grau de risco dessas variáveis, utilizando uma abordagem que agregue a multiplicidade de critérios das mais diversas dimensões em um sistema único de avaliação. Para tanto, foi utilizado o método AHP; os resultados da aplicação apresentam uma proposta de classificação de risco dos setores e segmentos econômicos da economia brasileira.
Highlights
A avaliação do risco é uma tarefa complexa, sobretudo em mercados cada vez mais globalizados e competitivos
This paper focus on the risky variables of the economic sectors and segments that influence the decision making process of credit concession in financial institutions
The aim is to present a pragmatic method for evaluating the risky variables using an alternative approach that aggregate multiples criteria in a single evaluation system
Summary
A característica intrínseca à atividade de um banco é a intermediação financeira, sintetizada pelo processo de tomada de recursos dos agentes superavitários e empréstimo desses mesmos recursos aos agentes deficitários. A evidência do relacionamento entre essas duas figuras por meio da valoração do risco remonta aos primórdios da intermediação financeira (Braudel, 1998), inclusive extrapolando a atividade bancária, mostrando-se intensamente ativa nos mercados de capitais do mundo. Uma instituição financeira ou um fundo de ações poderia construir matrizes de risco de setores e segmentos segundo os nichos dos mercados em que atua, além de definir os relacionamentos internos dessa matriz segundo a perícia da própria instituição. Este estudo está desenvolvido da seguinte forma: na próxima seção é explorado o referencial teórico sobre o assunto e são comentados os aspectos relacionados aos fatores sistêmicos capazes de alterar o comportamento da sociedade, dos mercados e o desempenho dos setores econômicos, bem como as abordagens tradicionais de mensuração do risco. Finalizando o estudo, apontam-se os resultados obtidos, as propostas de aplicações da abordagem e as sugestões para seu aprimoramento
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