Russian Abstract: Национальный доклад отражает основные результаты исследования, выполненного за счет гранта Российского научного фонда (проект №14-18-02845 «Прогнозирование мировых цен на финансовых рынках (сырье, акции, курсы валют) и их воздействия на макроэкономическую и финансовую динамику России») в Институте мировой экономики и международных отношений РАН. С учетом выявленной системы базовых причинно-следственных связей между факторами, влияющими на курс доллара, в том числе подтверждаемых анализом концепций валютных циклов российских и зарубежных авторов, сформулирован причинно-следственный механизм долгосрочной динамики курса доллара: курс доллара является функцией от дифференциала процентных ставок, определяемых антициклической денежной политикой ФРС США, которая в свою очередь является отражением траектории бизнес-циклов. Разработан, обоснован авторский метод долгосрочного прогнозирования курса доллара США на временном горизонте в 10 лет (применен на периоде - 2015-2025 гг.) на основе экстраполяции длинных циклов доллара, бизнес-циклов, циклов дифференциалов процентных ставок (на основе статистических исследований и подтверждающих их причинно-следственных механизмов при изменении уровня процента и инфляции). a) курс доллара = функция от дифференциала реальных долгосрочных процентных ставок между США и ЕС (прежде всего, между США и Германией); б) мировая цена сырья = функция от курса доллара инфляция, при прочих равных. Сырье – прежде всего финансовый актив, цены на биржевые товары (нефть, металлы, продовольствие) формируются в большей части на рынках товарных деривативов; в) курсы акций (оцененность рынка акций) = действующая зависимость определяется ориентацией инвесторов на рост капитализации компаний (рост корпоративных прибылей) и проявляется в синхронизации динамики рынка акций с бизнес-циклами (при более слабом воздействии курса доллара). С использованием разработанного метода прогнозирования на среднесрочный – до 2018-2020 гг. и долгосрочный – до 2025-2027 гг. периоды построены прогнозы курса доллара США (к евро) (с коридором волатильности 3%), мировых цен на нефть, газ, металлы (медь, золото), продовольствие (пшеница), акции (с вероятностью 80%). Результат прогнозирования – вектор движения курсов (цен) в рамках формирующегося длинного цикла доллара и примерный диапазон ценовой динамики с интервалами максимальных и минимальных значений. Даны макроэкономические и финансовые сценарии для России в 2015-2025 гг., сделан прогноз «будущего» российских финансов в этот период с учетом воздействия мировых цен на финансовых рынках.English Abstract: This national report presents the main results of the research supported by a grant from the Russian Science Fund (project number N14-18-02845, Forecasting of Global Prices in Financial Markets (Commodities, Share Prices, Exchange Rates) and their influence on the macroeconomic and financial dynamics of Russia) at the Institute of World Economy and International Relations of the Russian Academy of Sciences. The system of basic causal relationships between factors has been identified with an extensive review of Russian and international research exploring long term exchange rate dynamics. On this basis, the cause and effect mechanism of long-term dynamics of the dollar was formulated. The dollar exchange rate is a function of the interest rate differential, defined by the counter-cyclical monetary policy of the US Federal Reserve system, which in turn is a reflection of business cycle. The original method of long-term forecasting of the US dollar for the time horizon of 10 years (applied for period from 2015 to 2025.) was developed. It is based on extrapolation of the long cycle of the dollar, business cycles, cycles of interest rate differentials (confirmed by statistical analysis and their cause and effect mechanisms driven by the variable level of interest rates and inflation). a) Dollar Exchange Rate = function of the differential of US and EU real long-term interest rates (primarily between US and Germany interest rates); b) the world price of raw materials = function of the dollar inflation, ceteris paribus. Raw materials are primarily financial assets, commodity prices (oil, metals, food) are formed mostly in commodity derivatives markets; c) stock prices (common value of the stock market) = the function is determined by the investors preference for the MCAP company’s growth (the growth of corporate profits), and results in synchronization of the dynamics of the stock market with the business cycle (given the low impact of the dollar exchange rate). This method of forecasting for the medium-term period (up to 2018-2020) and long-term period (up to 2025-2027) is used for constructing following series: Forecast of Euro to Dollar Exchange Rate (given with 3% range of volatility), world prices for oil, gas, metals (copper, gold), food (wheat), shares (with probability of 80%). The forecast results are motion vectors of the rates (prices) driven by long-time dollar cycles as well as the approximate range of price movements with maximum and minimum levels. The macroeconomic and financial possible scenarios for Russia in 2015-2025 have been constructed in collaboration with the impact of forecasting prices in international financial markets for this period.