Internet-only Banks Research Articles

Consumer initial trust toward internet-only banks in France

PurposeThe purpose of this paper is to investigate internet-only banks’ (IOBs) adoption by French consumers and attempt to understand the factors that influence consumers’ initial trust in this type of service.Design/methodology/approachA non-probability convenience sample of potential IOBs adopters from France was used to test a structural equation model that analyzed the antecedents of initial trust and usage intentions of IOBs.FindingsThe study shows that trust is a major influencer in IOBs’ adoption in France. It has also been found that consumer familiarity with internet banking, high perceived structural assurance, perceived website quality, bank reputation and relative advantage are critical factors influencing IOBs’ initial trust formation.Research limitations/implicationsThis study shows the applicability of the initial trust-building model in the context of IOBs and underlines the importance of factors such as familiarity, reputation and perceived quality in the context of online banking services in France.Practical implicationsThis paper provides e-banking companies with the most important factors that contribute to build the initial trust of customers. E-banks need to focus on making themselves known and promoting their brand more effectively through advertising and advocacy.Originality/valueThis study contributes significantly to the marketing research related to consumer trust and brand reputation, as well as to the electronic banking literature. The results show the importance of initial trust in the context of services and the main factors that influence it, including a key branding variable such as reputation. The paper also focuses on the IOBs’ adoption in France, a market understudied compared to the USA, and seeks to understand the mechanisms associated with the initial formation of French consumers’ trust toward it.

A Study on Regulation of FinTech Industry in UK and China -Focused on Internet-only Bank and P2P Lending-

A Study on Regulation of FinTech Industry in UK and China -Focused on Internet-only Bank and P2P Lending-

Legal Issues on Plan to introduce Internet-only Banks

2015년 금융위원회 주도 하에 한국형 인터넷전문은행 도입방안이 발표되었고, 이에 따라 23년만의 은행업인가 예비인가 심사가 이루어져 카카오컨소시엄 및 KT컨소시엄이 예비인가를 받았다. 이와 같은 인터넷전문은행 도입방안은 기본적으로 기존의 은행법 틀 안에서 이루어지는 것으로서 ICT기업이 주도하는 형태의 인터넷전문은행을 구현하기 위하여 인터넷전문은행에 한하여 산업자본(비금융주력자)의 보유지분을 4% 한도에서 50% 한도로 하는 은행법 개정안이 신동우 의원 및 김용태 의원 대표발의로 각각 발의되어 현재 국회에 계류중이다.BR 산업자본의 금융자본의 엄격한 소유규제, 즉 은산분리 규제에 대하여는 기존에 규제 유지론과 규제 완화론이 첨예하게 대립되어 왔다. 이는 주로 산업자본(재벌)의 금융자본 소유 허용 시 발생할 수 있는 각종 문제점 (재벌의 사금고화, 경제력 집중과 독점, 산업자본과 금융회사의 동반부실 가능성, 불법적인 목적의 이용 등)을 지분구조의 제한으로 통하여 통제할 것인지, 아니면 금융감독 등 사후규제를 통하여 통제할 것인지의 관점에서 주로 이루어져 왔다. 한편, 인터넷전문은행과 관련하여서는 이와 같은 전통적인 은산분리 관련 논의와는 측면을 달리하여, 금융의 혁신이라고 하는 인터넷전문은행의 도입을 위하여는 반드시 ICT기업의 지배적인 지분확보가 필수적인지, 그리고 타당성이 인정되는 경우 지분한도를 어느 정도 허용하여야 하는지의 측면에서 검토해볼 필요가 있다. 인터넷전문은행 도입과 관련하여 은산분리의 파격적인 완화가 반드시 논리필연적으로 요구된다고 보기는 어렵지만, 그 정책적인 목적의 달성을 위하여 어느 정도의 완화는 필요하다고 본다. 은산분리 규제론에서 근거로 들고 있는 각종 문제점이 완벽하게 통제될 수 있다고 보기 어렵다고 하더라도, 이를 획일적으로 지분규제를 통하여 규제하는 것보다는 사후규제를 통하여 어느 정도 해결을 도모하는 것도 정책적으로 합리성이 인정된다고 본다. 다만 현재의 법안과 같이 50%까지 허용하는 것이 타당한지에 대하여는 좀 더 신중한 검토가 필요하다고 보이며, 각종 금융감독 측면의 통제수단을 전제로 일률적인 비율규제를 두는 것보다는 현행법상 한도초과 취득 승인을 보다 엄격하게 운용하는 것도 고려해볼 수 있다고 생각된다.BR 인터넷전문은행의 도입과 관련하여 금융위원회는 비대면실명확인방안을 발표하여 금융실명법상 대면확인정책을 완화하였다. 그러나 이에 대하여는 충분한 법논리적인 근거 없이 정책적인 필요성에 따른 해석의 변경이라는 비판이 있다. 입법론적으로는 금융실명법을 개정하여, 차명거래의 방지라는 정책적인 목적의 달성을 위하여 필요한 기술적, 관리적인 방식으로 본인 확인을 이행할 의무를 부여하는 방식의 포괄적인 입법이 고려될 필요가 있다고 생각되며, 자금세탁규제 관련 법령과의 관계에서도 이와 같은 비대면 본인확인의 방식을 어떻게 체계적으로 규율, 운용할지 본격적인 논의가 필요한 시점이라고 생각된다.BR 위 인터넷전문은행 도입방안과 관련하여 위 법안은 인터넷전문은행의 개념을 정의하여 간접적으로 인터넷전문은행의 영업 범위를 온라인상의 영업으로 제한하는 방식을 취하고 있는데, 이는 법체계적으로도 문제가 있고 실제 개별적으로 영위 가능한 업무를 판단함에 있어서도 명확한 기준이 되기 어려운 문제점이 있다. 입법론적으로 별도의 업무범위 제한에 관한 규정을 신설하는 것이 바람직하다.BR 마지막으로, 인터넷전문은행의 도입과 관련하여 빅데이터 활용방안, 즉 비식별화를 통한 개인정보 이용활성화 방안이 논의되고 있다. 비식별화를 통한 개인정보의 활용도 어느 정도 정책적으로 필요한 측면이 있으나, 개인정보의 효과적인 보호수단의 담보를 전제로, 엄격한 opt-in 방식을 취하고 있는 한국의 개인정보보호 규제의 합리적인 규제 완화의 논의가 필요한 시점이라고 생각된다.

Big data’s role in expanding access to financial services in China

General consumer and business finance companies have had limited success in serving the needs of economically active low-income families and micro-enterprises cost-effectively and sustainably in emerging economies such as China. Recent advances in computing and telecommunications technology are dramatically transforming this landscape by changing the way the financial industry operates. A key mechanism underlying this transformation concerns the use of big data in assessing, evaluating and refining the creditworthiness of potential borrowers and reducing the transaction costs. While China’s internet-only banking industry is currently small and some activities of players in this industry are akin to those in the shadow banking, this industry has potential to cause a major disruption in the Chinese financial market. A main objective of this paper is to examine the role of big data in facilitating the access to financial products for economically active low-income families and micro-enterprises in China. A second objective is to investigate how formal and informal institutions facilitate and constrain the use of big data in the Chinese financial industry and market. The paper also investigates how various inherent characteristics of big data – volume, velocity, variety, variability and complexity – are related to the assessment of the creditworthiness of low-income families and micro-enterprises. Case studies of big data deployment in the Chinese financial industry and market are discussed. The paper also looks at various categories of personal financial and non-financial information that are being used as proxy measures for a potential borrower’s identity, ability to repay and willingness to repay. Various business models involving the sources of data (internal vs. external to the big data organization) and providers of credits (big data organization vs. external partners or clients of the big data organization) are investigated. The analysis of the paper indicates that the main reason why low-income families and micro-enterprises in China and other emerging economies lack access to financial services is not because they lack creditworthiness but merely because banks and financial institutions lack data, information and capabilities to access the creditworthiness of and effectively provide financial services to this financial disadvantaged group.

인터넷전문은행 도입의 법적 이슈와 영향

인터넷전문은행 도입의 법적 이슈와 영향

Determinants of banks’ risk exposure to new account fraud – Evidence from Germany

This paper studies empirically the determinants of new account fraud risk within two dimensions: the probability of fraud, and the expected and unexpected (monetary) loss-per-account due to fraud. By fraud risk, we mean the risk that a bank fails to enforce a debt because the identity of the person incurring the debt cannot be ascertained. Using a unique and rich data set of account applicants, provided by a German Internet-only bank, we find that fraud risk is highly sensitive to demographic and socio-economic variables like nationality, gender, marital status, age, occupation, and urbanisation. For example, foreigners are 22.25 times more likely to commit account fraud than Germans, and men are 2.5 times more risky than women.

Learning-by-Doing, Scale Efficiencies, and Financial Performance at Internet-Only Banks

This study introduces a general intuitive framework for analyzing start-up firms with innovative business plans, and uses it to investigate the performance of Internet-only banks and thrifts in the U.S. Internet-only banks historically have underperformed branching banks, leading some to conclude that the business model is not viable. But the automated production and distribution methods used by Internet-only banks are likely to exhibit substantial scale economies, and most Internet-only banks are still small. The empirical analysis confirms this proposition, and demonstrates that profitability gaps shrink as Internet-only banks get larger. In general, the results suggest that the Internet-only banking model may well be viable when executed efficiently.