The Regional Financial Sector: A Scottish Case Study

Abstract

DOW S. C. (1992) The regional financial sector: a Scottish case study, Reg. Studies 26, 619–631. The regional finance literature suggests that financial market segmentation may affect regional economic activity, but that the UK financial sector is sufficiently integrated to rule out this effect. This paper attempts to broaden the scope of the debate by considering the credit creating behaviour of the banking sector together with the (interdependent) financial behaviour of all other sectors in a region. It is concluded that financial behaviour in this broad sense affects regional activity even in an integrated national financial market. In particular, financial integration may adversely affect the allocation of new credit to a peripheral region. The argument is assessed by considering the Scottish case. DOW S. C. (1992) Le secteur financier régional: cas d'étude de l'Ecosse, Reg. Studies 26, 619–631. La documentation relative au secteur financier régional laisse supposer que la segmentation du marché financier pourrait influer sur l'activité économique régionale mais que le secteur financier au Royaume-Uni s'avère suffisamment intégré pour exclure cet effet potentiel. Cet article cherche à élargir la portée du débat en considérant le comportement du secteur bancaire dans le domaine de la création de crédit conjointement avec le comportement financier (interdépendant) de tous les autres secteurs dans une région. On conclut que le comportement financier dans ce sens large du terme influe sur l'activité régionale même au sein d'un marché financier intégre d'envergure nationale. En particulier il se peut que l'intégration financière influe défavorablement sur l'octroi des nouveaux crédits à une région située à la périphérie. Cet argument se voit considérer à partir d'un cas d'étude, à savoir l'Ecosse. DOW S. C. (1992) Der regionale Finanzsektor: eine schottische Fallstudie, Reg. Studies 26, 619–631. Die sich mit Regionalfinanz befassende Literatur unterstellt, dass Untergliederung des Finanzmarkts sich auf regionalwirts-chaftliche Tätigkeit auswirken könnte, dass der Finanzsektor des Vereinigten königreichs jedoch genügend integriert ist, um diese Wirkung nicht zum Zuge kommen zu lassen. Dieser Aufsatz versucht, den Rahmen der Debatte zu erweitern, indem er das kreditschaffende Verhalten des Banksektors im Zusammenhang mit dem (von einander abhängigen) Finanzverhalten aller anderen Sektoren in einer Region untersucht. Es wird der Schluss gezogen, dass Finanzverhalten im weitesten Sinne regionale Tätigkeit selbst in einem integrierten staatlichen Finanzmarkt in Mitleidenschaft zieht. Insbesondere kann finanzielle Integration sich auf das Zurverfügungstellen neuen Kredits für ein Randgebiet nachteilig auswirken. Das Argument wird im Lichte des Falles Schottland überprüft.