Optimal growth strategies in a stochastic market model with endogenous prices

Abstract

В работе рассмотрена стохастическая многоагентная модель финансового рынка с эндогенными ценами и найдена взвешенная стратегия всего рынка, которую конкретный агент не может обыграть асимптотически. Такая стратегия должна распределять капитал между активами пропорционально условным математическим ожиданиям дисконтированных относительных интенсивностей выплаты дивидендов. Основное предположение модели состоит в том, что все агенты малы в том смысле, что каждый из них по отдельности не оказывает влияния на цены активов. Оптимальная стратегия находится из решения некоторого линейного обратного стохастического дифференциального уравнения.