Abstract
O século XXI trouxe importantes inovações para o mercado acionário, particularmente a utilização em larga escala de sistemas automatizados de negociação que aliados a sistema de informação de altíssima velocidade, tornaram o mercado mais eficiente e competitivo para as corretoras de valores. Nesse contexto, o presente artigo investiga os impactos dessas mudanças para as corretoras independentes no Brasil. Para tanto, a técnica adotada é a da regressão linear múltiplas tendo como variáveis independentes: o índice Bovespa (IBOV), a volatilidade do mercado acionário e o volume negociado e como variável dependente o desempenho econômico-financeiro das corretoras brasileiras. Para tanto, o trabalho utilizou-se de uma amostra temporal de 52 meses. Os resultados obtidos sugerem que há pouco impacto das variáveis independentes no desempenho econômico-financeiro das corretoras no período, indicando um impacto ainda limitado das novas tecnologias de negociação e informação no mercado brasileiro.
Highlights
The 21st Century has seen important innovations in stock markets, the widespread adoption of automatic trading systems, which, allied to high-speed information systems, have increased efficiency and competition among stock brokers
Assim o objetivo do trabalho consiste em estudar as possíveis relações entre o desempenho econômicofinanceiro das corretoras independentes em relação às variáveis: (i) índice Bovespa, ou seja, o desempenho do mercado em si; (ii) volatilidade do mercado e (iii) volume negociado
Os índices também servem como referência para a análise do comportamento dos preços de determinada ação, uma vez que as cotações das ações obedecem a tendências gerais presentes ao mercado, as quais são fielmente retratadas pelos índices. (LEITE, 1994; ASSAF NETO, 2012)
Summary
A bolsa de valores brasileira iniciou sua história em 1890, quando foi criada a Bolsa Livre. Nesse contexto de mudanças e novos desafios para as corretoras no século XXI, a pergunta de pesquisa que orienta o presente trabalho é: “como as variáveis índice Bovespa (IBOV), volatilidade do mercado acionário e volume negociado impactam o desempenho econômico-financeiro das corretoras independentes?”. Assim o objetivo do trabalho consiste em estudar as possíveis relações entre o desempenho econômicofinanceiro das corretoras independentes em relação às variáveis: (i) índice Bovespa, ou seja, o desempenho do mercado em si; (ii) volatilidade do mercado e (iii) volume negociado. A escolha das três variáveis se deu por considerar-se que essas são influenciadas diretamente pelas mudanças e desafios para as corretoras no século XXI, conforme proposto por Angel et al (2011) e assim poder-se-ia inferir possíveis impactos das citadas mudanças no desempenho econômico-financeiro das corretoras, ainda que de forma indireta. A seção 2 a seguir apresenta a fundamentação teórica utilizada para a criação do arcabouço conceitual do trabalho
Sign-in/Register to view highlights & summary Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a callDisclaimer: All third-party content on this website/platform is and will remain the property of their respective owners and is provided on "as is" basis without any warranties, express or implied. Use of third-party content does not indicate any affiliation, sponsorship with or endorsement by them. Any references to third-party content is to identify the corresponding services and shall be considered fair use under The CopyrightLaw.
