For Whom the Retirement Bell Tolls: Accounting for Changes in the Expected Age of Retirement and the Incidence of Mandatory Retirement in Canada

Abstract

Dans cet article, nous analysons les determinants du depart a la retraite lies a la retraite obligatoire et a l’âge prevu de la retraite au Canada, a l’aide des donnees de l’Enquete sociale generale de 1994 et de 2002. Pour ce faire, nous divisons les changements survenus entre 1994 et 2002 en deux categories : les premiers sont lies aux modifications de la composition de la main-d’œuvre, et les seconds aux modifications des preferences des citoyens ou des contraintes auxquelles ils etaient soumis. Les resultats montrent que les modifications des preferences ou des contraintes jouent un role tres important a la fois dans le cas de la retraite obligatoire et dans celui de l’âge prevu de la retraite. Cela est particulierement clair dans deux changements que l’on observe entre 1994 et 2002. Premierement, la probabilite du depart a la retraite motive par la retraite obligatoire a baisse de 1,3 %, et cette baisse est entierement attribuable aux changements dans les preferences ou les contraintes; ces changements compensent les modifications de la composition de la main-d’œuvre, qui tendaient a faire augmenter la probabilite du depart a la retraite motive par la retraite obligatoire. Deuxiemement, l’âge prevu de la retraite a subi une hausse de 3,7 ans, et cette hausse est presque entierement attribuable aux changements dans les preferences ou les contraintes. Pour terminer, nous analysons les implications de ces resultats pour les employeurs, les travailleurs et les decideurs publics. Abstract: Data from the 2002 and 1994 General Social Survey are used to analyze the determinants of retiring due to mandatory retirement and the expected age of retirement in Canada. Changes between 1994 and 2002 are decomposed into two components, one attributable to shifts in the composition of respondents and the other to changes in the preferences and/or constraints of respondents. Changing preferences and constraints play a very important role for both outcomes. Specifically, we first indentify a 1.3 percentage point drop in the probability of retiring due to mandatory retirement between 1994 and 2002, with that drop due entirely to preference or constraint changes. These changes offset changes in the composition of the workforce, which were working to increase the probability of retiring due to mandatory retirement. Second, we find an increase of 3.7 years in the expected age of retirement between 1994 and 2002, with that increase being almost exclusively attributable to preference/constraint shifts. The implications of these findings for employers, employees, and policy-makers are discussed.