Factors Responsible for the Poor Economic Growth Performance of Africa in 1970's and 1980's: A Cross‐Sectional Evidence from 42 Countries

Abstract

Abstract: The paper presents an empirical study of determinants of economic growth in Africa. The cross‐sectional study covers 42 African countries and the periods: 1970‐80; 1970‐77; and 1980‐87. In the regression equations estimated, over 20 possible variables that might affect economic growth were tested for. The empirical findings suggest that export growth; investment growth or investment share in the GDP; and extent of political democracy promoted economic growth during the periods. Conversely, inflation rate and per capita income retarded growth during all the periods. In addition, while labour force growth; life expectancy at birth; and population size promoted growth and financial depth retarded growth in the 1970's, these factors had little or no effects on growth during 1980‐87 period. Conversely, the growth of government consumption expenditure promoted economic growth and the share of agricultural output in the GDP retarded it during 1980‐87 period, these factors were found to have had little or no effect in the 1970's. We also detected some evidence in support of negative effects, on growth, of incidence of wars; military government; and incidence of coups d'etat and positive effects, on growth, of terms of trade improvement; not being land‐locked; and foreign aid. Weak evidence also exists in support of positive effects on growth, of share of government consumption expenditure in the GDP and share of manufacturing output in the GDP together with negative effects of literacy level and population growth. There is no evidence supporting any effect of export share in the GDP; real exchange rate movement; and external debt/GDP ratio.Résumé: Le document fait une étude empirique des facteurs déterminants de la croissance économique en Afrique. L'étude transversale couvre 42 pays africains et les périodes de 1970 à 1980; 1970 à 1977; et de 1980 à 1987. Dans les estimations d'équations à régression, on a testè plus de 20 variables qui pourraient affecter la croissance économique. Les rèsultats empiriques suggèrent que: l'expansion des exportations, l'augmentation des investissements ou la part des investissements dans le PIB, et l'ampleur de la démocratie politique ont encouragé la croissance économique au cours de ces périodes. Inversement, le taux d'inflation et le revenu par habitant ont retardé la croissance au cours des périodes considérées. En outre, alors que l'accroissement des ressources humaines, l'espérance de vie à la naissance et la taille de la population encourageaient la croissance et que, par contre, la consistance financière la retardait dans les années 1970, ces facteurs avaient peu d'effet ou pas du tout sur la croissance au cours de la période 1980–1987. Par contre, alors que l'augmentation des dépenses publiques de consommation favorisait la croissance économique, et que la part de la production agricole dans le PIB la retardait au cours de la période 1980–1987, on s'est apençu que ces mêmes facteurs avaient peu d'effet ou pas du tout pendant les années 1970. Nous avons aussi détecté des preuves concernant les incidences négatives sur la croissance, des facteurs comme les conséquences des guerres, les gouvernements militaires, et les conséquences des coups d'état; et des effets positifs sur la croissance, des éléments tels que l'amélioration des termes de l'échange, le fait pour un pays de ne pas être enclavé, et l'aide extérieure. II existe également des preuves faibles concernant les effets positifs sur la croissance, de la part des dépenses publiques de consommation dans le PIB et de la part de la production manufacturière dans le PIB; ces preuves faibles concernent aussi les effets négatifs du niveau d'alphabétisation et de la croissance démographique sur la croissance. Il n'y a pas de preuve en ce qui concerne l'effet de la part des exportations dans le PIB, les mouvements réels des taux de change, et le ratio dette extérieure/PIB.