Bankruptcy Reform, Credit Availability, and Financial Distress

Abstract

Cet article montre que la réforme de la faillite personnelle pro-créanciers de 2005 aux États-Unis a mené à une augmentation significative de l’accès au crédit et du volume de crédit pour les ménages. L’article démontre les effets hétérogènes d’une augmentation de l’accès au crédit en fonction des caractéristiques des ménages. Alors que les foyers à l’accès limité au crédit ont bénéficié de la réforme, les ménages peu éduqués et ceux ayant des problèmes de matrise de soi semblent être négativement affectés suite à du surendettement. Ces derniers ont connu une détérioration plus significative de leur santé financière dans les années qui ont suivi. D’une manière générale, les résultats mettent en évidence le coût réel de la disponibilité du crédit pour un sous-groupe de ménages vulnérables et ont des implications pour la conception des lois sur la faillite personnelle.