Abstract
Neste artigo apresentamos os principais modelos de apreçamento de instrumentos de crédito onde desenvolvem-se as equações de apreçamento de debêntures. Para tal, utilizam-se os modelos estruturais, de intensidade e, finalmente, de rating. A seguir, definimos o que são derivativos de crédito (CDS) e derivamos fórmulas de apreçamento para estes instrumentos. Concluímos este artigo com uma aplicação ao mercado brasileiro.
Highlights
In this paper we present the main models used for pricing defaultable bonds and credit derivatives
Tendo obtido as matrizes de transicao e, consequentemente, as probabilidades de default para os diversos ratings, pode-se calcular os precos dos tıtulos com risco de credito atraves da formula (21)
A jump-diffusion approach to modelling credit risk and valuing defautable securities
Summary
Resumo Neste artigo apresentamos os principais modelos de aprecamento de instrumentos de credito onde desenvolvem-se as equacoes de aprecamento de debentures. Utilizam-se os modelos estruturais, de intensidade e, finalmente, de rating. A seguir, definimos o que sao derivativos de credito (CDS) e derivamos formulas de aprecamento para estes instrumentos. Concluımos este artigo com uma aplicacao ao mercado brasileiro
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