Análisis de la volatilidad de bitcoin en comparación con otros activos financieros

Abstract

En el contexto de creciente interés en los activos digitales y sus implicaciones para los mercados financieros, esta investigación aborda la volatilidad tanto de activos financieros como digitales, en respuesta a cambios en la política monetaria de los bancos centrales. Utilizando la componente tendencial del estimador de Garman y Klass y su correspondiente estandarización respecto al volumen de mercado, se detecta que la volatilidad de Bitcoin ha disminuido de forma gradual a medida que han cambiado las políticas monetarias, consolidando el camino hacia un valor más descorrelacionado respeto otros activos. A diferencia de Bitcoin, otras criptomonedas analizadas mantuvieron un perfil de volatilidad similar a los activos financieros tradicionales. A pesar de la incertidumbre regulatoria, Bitcoin muestra una menor susceptibilidad a la volatilidad en comparación con otras criptomonedas, lo que podría interpretarse como un signo de su legitimidad y aceptación en los mercados financieros. Adicionalmente, la investigación examina el papel potencial de las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDCs) en la legitimación del espacio de moneda digital y su posible efecto sobre Bitcoin. Los resultados contribuyen a un mejor entendimiento de la naturaleza de los activos digitales y ofrecen una base argumental para futuras investigaciones.