Analisis Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Reverse Stock Split pada Perusahaan di Bei Periode 2011-2015

Nyoman Abundanti,Putu Aris Kusdarmawan

doi:10.24843/ejmunud.2018.v07.i07.p14

Abstract

A positive stock return causes investors interested and interested in investing in the company that issued the shares. Many companies do stock split to overcome the problem too low or too high stock prices. This study aims to analyze whether there are significant differences abnormal return of stock before and after conducted reverse stock split on company in BEI. The population in this study is the company that conducted reverse stock split in 2011 to 2015. Purposive sampling is the method used in sampling and obtained a number of 6 issuers meet the criteria of the sample. Tests in this study used the approach of event study and analytical techniques used to test bedaabnormal share return before and after reverse stock split is non-parametric test: wilcoxon signed rank test because the data is not normally distributed. The result obtained from this research is there is no significant difference of abnormal return of stock before and after announcement of reverse stock split. The result can be interpreted that the market does not respond to the stock split stocks. The stock split does not have information content and is not considered important information for investors.

Highlights

A positive stock return causes investors interested and interested in investing in the company that issued the shares
Investor suka membeli saham dengan harga rendah dan suka menjual saham dengan harga setinggi-tingginya, meski aktivitas tersebut terlihat mudah namun pada dasarnya ini bukan hal yg mudah untuk dilaksanakan sebab membutuhkan pengetahuan yang kompleks oleh karena itu diperlukan analisis mendalam sebelum memutuskan membeli suatu saham
Skripsi Sarjana Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Denpasar

Summary

Uji Beda

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan desain komparatif. Penelitian komparatif adalah jenis penelitian yang digunakan untuk membandingkan antara dua kelompok atau lebih dari suatu variabel tertentu. Dalam hal ini pengaruh reverse stock split terhadap abnormal return saham. Obyek dari penelitian ini adalah abnormal return saham dari perusahaan yang melakukan reverse stock split. > 0,05 maka data tersebut telah berdistribusi normal dan sebaliknya apabila sig. Hal ini berarti bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan abnormal return saham sebelum dan sesudah pengumuman reverse stock spit 2) Bila sig. < 0,05 maka H0 ditolak Hal ini berarti bahwa terdapat perbedaan yang signifikan abnormal return saham sebelum dan sesudah pengumuman reverse stock spit. Akan tetapi apabila setelah dilakukan pengujian normalitas dan hasilnya data tidak berdistribusi normal maka alat uji yang digunakan adalah nonparametric test: wilcoxon signed rank test dengan kriteria pengujian hipotesis sama seperti pada paired sample t test

Minimum Maximum Mean

Test Statistic

Negative Ranks Positive Ranks Ties

IMPLIKASI HASIL PENELITIAN