Accelerated depreciation matters after all a note on the effects of the existence and the utilization of accelerated depreciation on Feldstein's extra tax on fictitious profits

Abstract

Feldstein lenkt die Aufmerksamkeit von Politik und Okonomie auf die Erhohung der Steuerbelastung fur die Unternehmungen, die bei Inflation durch die Abschreibung zu historischen Kosten (bei gleichem Steuertarif) entsteht. Er errechnet eine Formel fur die “Extrasteuer” je Prozentpunkt Inflation, in der ein bestimmter “effektiver” Steuersatz eine Rolle (als Konstante) spielt. Dieser soll die Wirkung der weltweit ublichen Systeme der Investitionsbegunstigung (z. B. vorzeitige Abschreibung) berucksichtigen. Eine weitere Betrachtung dieser Systeme scheint dann nicht notig, weil sie schon vor der Inflation geschaffen wurden. Tatsachlich hangt aber die Hohe des sogenannten “effektiven” Steuersatzes selbst von der Inflation ab. Der Wert der vorzeitigen Abschreibung steigt in der Inflation und wirkt der Steuererhohung entgegen. Im Extremfall einer sofortigen vollen Abschreibung wird die Extrasteuer Null.