Abstract
Cette étude vise à construire un indice de prix composé d’obligations d’entreprises américaines sur base d’une technique de vente répétée. Nous démontrons à travers plusieurs tests de performance que cette méthode est valide. En particulier, lorsque le nombre d’observations est faible ou lorsque les périodes entre deux transactions sont irrégulières l’indice de vente répétée est supérieur à un indice de prix moyen. La méthodologie est facilement transposable à tout groupement d’obligations formé sur base de leurs caractéristiques, telles que la notation ou la maturité. Par ailleurs nous étudions le pouvoir explicatif d’un tel indice dans la variation des rendements obligataires individuels. Nous démontrons que cet indice obligataire est un facteur significatif et explique une partie de la variation temporelle de ces rendements.
Sign-in/Register to access full text options 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a callDisclaimer: All third-party content on this website/platform is and will remain the property of their respective owners and is provided on "as is" basis without any warranties, express or implied. Use of third-party content does not indicate any affiliation, sponsorship with or endorsement by them. Any references to third-party content is to identify the corresponding services and shall be considered fair use under The CopyrightLaw.
