Стресс-тестирование как инструмент оценки рисков компании

Abstract

В последние годы на результаты деятельности экономических субъектов значительное негативное влияние оказывают турбулентные условия ведения бизнеса, среди которых рост геополитической напряженности, санкционные ограничения, риски пандемий, ускорение экономических циклов, переход к возобновляемым источникам энергии и другим видам устойчивой энергетики и пр. В этих условиях возросшей неопределенности ключевым инструментом оценки влияния изменения внешних факторов на деятельность компаний, по мнению авторов, является проведение стресс-тестирования. Причем публикации на тему стресс-тестирования в основном посвящены компаниям финансового сектора, в то время как применение данной практики к производственным предприятиям освещено недостаточно. В этой связи использование такого инструмента, как стресс-тестирование в рамках системы управления рисками на предприятиях реального сектора экономики, в том числе относящихся к отрасли трубопроводного транспорта, представляется актуальным. В настоящей статье проведена систематизация имеющейся теоретической базы в области стресс-тестирования, рассмотрены особенности ее законодательного регулирования, выполнен анализ практики проведения стресс-тестов в отрасли трубопроводного транспорта. Приведен обзор методов проведения стресс-тестирования, структурирована классификация стресс-тестов, приведен практический пример проведения стресс-теста, а также раскрыта роль финансового моделирования в стресс-тестировании. In recent years, the results of the activities of economic entities have been significantly negatively affected by turbulent business conditions, including increased geopolitical tensions, sanctions restrictions, pandemic risks, acceleration of economic cycles, transition to renewable energy sources and other types of sustainable energy, etc. In these conditions of increased uncertainty, stress testing is a key tool for assessing the impact of changes in external factors on the activities of companies, according to the authors. Moreover, publications on the topic of stress testing are mainly devoted to companies in the financial sector, while the application of this practice in relation to manufacturing enterprises is insufficiently covered. In this regard, the use of such a tool as stress testing within the framework of the risk management system at enterprises in the real sector of the economy, including those related to the pipeline transport industry, seems relevant. In this article, the systematization of the existing theoretical base in the field of stress testing is carried out, the features of its legislative regulation are considered, and the practice of stress tests in the pipeline transport industry is analyzed. The review of stress testing methods is given, the classification of stress tests is structured, a practical example of stress testing is given, and the role of financial modeling in stress testing is disclosed.