Сравнительный анализ двух методов формирования портфеля ценных бумаг

Abstract

В данной статье сравниваются два подхода к формированию рискового портфеля ценных бумаг: модель Марковица и рыночная модель. На примере ценных бумаг российского фондового рынка за период 03.01.2019-24.03.2021 гг. производится формирование оптимальных портфелей в зависимости от отношения инвестора к риску. Сравнительный анализ характеристик портфелей, включая доходность, риск и VaR и проверка результатов на устойчивость осуществляется с помощью методов статистического моделирования. In this article we compare two different approaches to the optimal portfolio construction: the Markowitz model and the market model. We analyse the Russian stock market for the period 03.01.2019-24.03.2021 and choosing among the securities depending on the investor’s risk preferences. Comparative study of the portfolios are based on their profitability, risk, and VaR. Stability analysis is carried out by statistical modeling.