Wpływ sanacji kredytów frankowych na rynek swapów walutowych w PLN

Piotr Mielus

doi:10.17951/h.2017.51.5.199

Abstract

A discussion about various methods of FX conversion of currency loans indicates numerous social and economic implications for banking sector in Poland and its clients. A paper describes potential implication of FX conversion on currency swap market in PLN. Having in mind swap payout profile and its legal terms and non-residents role in market making, the restructuring of Swiss franc mortgages has an impact on swap valuation and both currency and liquidity exposure of banks. The analysis of market rates dynamic on emerging markets suggests that loan conversion will have moderate impact on the stability and level of prices of the hedging instruments referring to foreign currency liquidity risks.

Highlights

Na koniec 2015 r. polski sektor bankowy posiadał równowartość 164 mld PLN [NBP, 2016, s. 112] w walutowych kredytach mieszkaniowych
Równolegle ze strony polityków pojawiły się liczne propozycje rozwiązania problemu kredytów walutowych przez ich administracyjne przewalutowanie, co wiązałoby się ze stratami dla sektora bankowego i mogłoby wpłynąć na jego stabilność
C kiem kredytów walutowych a rynkiem instrumentów zabezpieczających banki przed ryzykiem związanym z zarządzaniem płynnością walutową

Summary

PIOTR MIELUS

Implications of FX Conversion of Swiss Franc Mortgage Loans on the PLN Currency Swap Market. Istotny udział aktywów niezłotowych oznacza wrażliwość polskiego sektora bankowego na wahania kursów walutowych i stóp procentowych notowanych poza Polską. S zagiełdowego rynku finansowego, który stanowi główne źródło zabezpieczenia banków krajowych przed ryzykiem rynkowym generowanym przez aktywa niezłotowe. Autor opisuje metody zabezpieczenia bilansów banków w sytuacji udzielania kredytów walutowych oraz późniejszego ich refinansowania. Metody zabezpieczenia kredytów walutowych U Udzielenie kredytu walutowego powoduje wykreowanie aktywów banku denominowanych w walucie obcej. Dodatkowym elementem zarządzania ryzykiem jest fakt, że na rynku detalicznych kredytów mieszkaniowych kredyty walutowe były wypłacane klientom w PLN. Wpływ sanacji kredytów frankowych na rynek swapów walutowych w PLN powe (transakcje typu FX Swap oraz CCBS2), natomiast dla pozycji walutowej są to transakcje walutowe typu FX Spot. C tach obcych, co nie stanowi problemu dla banków krajowych ze względu na występowanie naturalnej nadwyżki płynności w walucie lokalnej. Przeanalizujmy powstałe pozycje oraz przepływy w sytuacji udzielenia kredytu w EUR wypłacanego w PLN3

Wypłata kredytu

Udzielenie kredytu Zabezpieczenie

Transakcja spotowa

Założenia programu