Welfare Economics, Political Economy and Policy Reform in Ghana*

Abstract

Abstract: Economic policy reform touches upon two aspects of the subject of economics ‐ welfare economics and political economy. The former develops the logic of how the gains of the gainers and the losses of the losers should be weighed against each other, in the context of particular ethical frameworks; the latter analyses how the gains of the gainers and the losses of the losers will be weighed against each other, in the context of the institutions of a particular socio‐political system. This essay has considered the sub‐disciplines of Welfare Economics and Political Economy as two frameworks for evaluating policy reform and applied them to the case of Ghana. It is argued that the agenda for policy makers in Ghana is to work towards organizing and mobilizing the gainers from reforms which advance social welfare, so that resistance to such reforms from the losers can be overcome. The first decade of reform in Ghana presents the results of such alignment. The second decade of reform now awaits.Résumé: La réforme structurelle de l'économie participe de deux aspects de la doctrine économique: l'économie de bien‐être et l'économie politique. La première situe dans un cadre logique les modalités par lesquelles les pertes des perdants et les gains des gagnants devraientêtre mis en balance, dans le contexte d'un système éthique particulier; la seconde analyse les modalités par lesquelles les gains des gagnants et les pertes des perdants seront mis en balance, dans le contexte des institutions d'un système socio‐politique donné. Le présent essai utilise les deux sous‐disciplines ‐économie de bien‐être et économie politique‐comme cadres d'analyse pour l'évaluation des réformes structurelles, en les appliquant au cas du Ghana. L'auteur soutient que pour les décideurs du Ghana, le mot d'ordre consiste à organiser et mobiliser les bénéficiaires des réformes concourant à la promotion du bien‐être social, afin de pouvoir vaincre la résistance que les perdants opposent à ces réformes. La première décennie des réformes au Ghana fait apparaître les résultats de cet alignement. La deuxième décennie est ouverte.