Understanding the wage patterns of Canadian less skilled workers: the role of implicit contracts

Abstract

We examine the wage patterns of Canadian less skilled male workers over the last quarter-century by organizing workers into job entry cohorts. We find entry wages for successive cohorts declined until 1997 and then began to recover. Wage profiles steepened for cohorts entering after 1997, but not for cohorts entering in the 1980s – a period when start wages were relatively high. We argue that these patterns are consistent with a model of implicit contracts with recontracting in which a worker's current wage is determined by the best labour market conditions experienced during the current job spell. On examine les patterns de salaires des travailleurs masculins moins qualifies au cours du dernier quart de siecle en departageant les travailleurs en cohortes differentes selon le moment d'entree dans le monde du travail. On decouvre que les salaires a l'entree des cohortes successives ont decline jusqu'en 1997, et qu'ensuite ils ont commencea croitre. Les profils de salaires se sont raffermis pour les cohortes entrant dans le monde du travail apres 1997, mais pas pour les cohortes qui sont entrees dans le monde du travail dans les annees 1980 – une periode ou les salaires de depart etaient relativement eleves. On suggere que ces patterns sont consistants avec un modele de contrats implicites de renegociation qui implique que le salaire courant des travailleurs est determine par les meilleures conditions du marche du travail dont on a fait l'experience dans la periode recente de travail.