Turnaround Actions, Contingency Influences, and Profitability: The Case for Slack and Capital Intensity

Abstract

AbstractUsing a sample of 172 publicly traded, small manufacturing firms drawn from four industry groups, this study examined the moderating effects of two contingency variables on the relationships between short‐term turnaround actions and financial performance. Results provide evidence of moderating effects of slack and capital intensity. The average improvement in estimation stemming from a high versus low split of sample turnaround firms was also found to be notable in both cases. Implications for researchers and practitioners are suggested.RésuméÀ partir d'un échantillon de 172 petites entreprises manufacturières, provenant de quatre secteurs d'activité différents et dont les actions sont émises dans le public, les auteurs examinent les effets modérateurs de deux variables contingentes sur les relations entre les mesures entraǐnant un revirement de situation à court terme et la performance financière. Les résultats obtenus permettent de tirer des conclusions en ce qui a trait aux effets modérateurs de l'excédent organisationnel et du capital. Les auteurs constatent également une amélioration moyenne notable de l'estimation découlant de la segmentation de l'échantillon d'entreprises ayant opéré un virage en deux groupes distincts, en fonction de la mesure des deux variables. Enfin, diverses pistes de réflexion sont suggérées à l'intention des chercheurs et des praticiens.