Transnational Economic Synergy and Business Networks: The Case of Two-way Investment Between Malaysia and Singapore

Abstract

YEUNG H. W .-C. (1998) Transnational economic synergy and business networks: the case of two-way investment between Malaysia and Singapore, Reg. Studies 32, 687-706. This paper examines the argument that two-way investment flows, embedded in transnational business networks, constitute an important source of economic synergy between regional economies. Whereas these macro-economic flows of investment can be explained by Dunning's investment development cycle model and Porter's competitive advantage perspective, they are less useful in explaining the role of transnational business networks in constituting economic synergy between countries and regions. Based on secondary data published by respective authorities in Malaysia and Singapore, it is found that two-way investment between Malaysia and Singapore has long historical roots. When both economies develop over time, the structure of investment flows across the Straits begins to change in response to different levels of economic development and competitive advantage. Malaysia has been the most important geographical destination for Singapore's outward foreign direct investment (FDI). Similarly, Singapore has been an important geographical destination for outward FDI from Malaysia. In assessing the role of two-way investment in promoting economic synergy, this paper discusses how investment flows between Malaysia and Singapore can be embedded in business networks. Several case studies of business networks by leading transnational corporations from Malaysia and Singapore are provided. YEUNG H. W .-C. (1998) La synergie économique et les réseaux commerciaux: étude de cas de l'investissement bilatéral entre la Malaisie et la Singapour, Reg. Studies 32, 687-706. Cet article cherchè a aborder la thèse selon laquelle les flux d'investissement bilatéral, enchâssés dans des réseaux commerciaux transnationaux, représentent une source importante de synergie économique interrégionale. Alors que ces flux d'investissement macroéconomiques peuvent s'expliquer par le modèle de Dunning quant au cycle d'investissement et par le point de vue de Porter en ce qui concerne l'avantage compétitif, ils sont moins utiles pour expliquer le rôle des réseaux commerciaux transnationaux dans le développement d'une synergie économique internationale ou interrégionale. A partir des données secondaires publiées par les administrations respectives en Malaisie et en Singapour, il s'avère que l'investissement bilatéral entre la Malaise et la Singapour est bien enraciné. Au fur et à mesure que les économies se développent, la structure des flux d'investissement à travers le détroit évolue en fonction des niveaux du développement économique et de l'avantage comparatif différents. La Malaisie a été la destination géographique la plus importante pour l'investissement direct étranger en provenance de la Malaisie. Tout en évaluant le rôle de l'investissement bilatéral dans la promotion de la synergie économique, cet article discute la manière dont les flux d'investissement entre la Malaisie et la Singapour peuvent être enchâssés dans des réseaux commerciaux. On fournit plusieurs études de cas des réseaux commerciaux faites par les sociétés transnationales les plus importantes en Malaisie et en Singapour. YEUNG H. W .-C. (1998) Übernationale wirtschaftliche Synergie und Geschäftsnetzwerke: der Fall gegenseitiger Investitionen von Malaysia und Singapur, Reg. Studies 32, 687-706. Dieser Aufsatz untersucht das Argument, daß gegenseitige, in übernationale Geschäftsnetzwerke eingebettete Investitionsströme, eine wichtige Quelle wirtschaftlicher Synergie von regionalen Wirtschaften darstellen. Während diese makro-ökonomischen Investitionsströme durch Dunnings Modell des Investitionsentwicklungskreislaufs und Porters Perspektive des Wettbewerbsvorteils erklärt werden können, erweisen sie sich als weniger brauchbar für die Erläuterung der Rolle übernationaler Geschäftsnetzwerke bei der Konstituierung wirtschaftlicher Synergie von Ländern und Regionen. Auf der Grundlage untergeordneter, von den entsprechenden Behörden in Malaysia and Singapur veröffentlichen Daten, wird festgestellt, daß gegenseitige Investitionen in Malaysia und Singapur tief in der Geschichte verwurzelt sind. Wenn beide Wirtschaften sich im Laufe der Zeit entwickeln, beginnt die Struktur der Investitionsströme über die Straße von Malakka hinweg sich in Erwiderung der verschiedenen Ebenen der wirtschaftlichen Entwicklung und des Wettbewerbsvorteils zu wandeln. Malaysia ist der geographisch wichtigste Bestimmungsort der direkten Auslandsinvestitionen (Foreign Direct Investment - FDI) Singapurs gewesen. In ähnlicher Weise ist auch Singapur ein bedeutender geographischer Bestimmungsort für auswärtige FDI von Malaysia gewesen. Bei der Beurteilung der Rolle gegenseitiger Investitionen bei der Förderung wirtschaftlicheren Synergie erörtert dieser Aufsatz, wie Investitionsströme zwischen Malaysia und Singapur in Geschäftsnetzwerke eingebettet werden können. Es liegen eine Anzahl Fallstudien von Geschäftsnetzwerken führender übernationaler Korporationen von Malaysia und Singapur bei.