Abstract
The research focused on testing the role of financial options to in reducing the risks faced by investors in the financial markets as a result of the numerous financial problems and crises that ravaged them in recent years. As one of the most important tools that investors use to reduce the risks to which they are exposed, the research has examined in its theoretical part the concept of financial options, the types of options contracts, and their elements and the motives for using financial options to cover risks and pricing strategies for financial options. The Black Shoals model was used in the practical aspect to test the hypothesis of the direct relationship between the use of financial options and risk reduction. The model has been applied in the banking sector in the Dubai Stock Exchange and for the year 2019. For a sample consisting of eleven banks, the research results indicated the power of the Black Shoals model in pricing financial options and reducing losses incurred by investors if that their expectations are not correct, and therefore the research recommends hedging shares against Changes in stock prices by purchasing financial options and using the Black and Scholes model in pricing financial options.
Highlights
يؤدي استخدام أنموذج بلاك وشولز في تخفيض المخاطر التي تتعرض لها الأسهم في الأسواق المالية ،لأن هناك علاقة طردية بين استخدام الخيا ارت المالية وتقليل المخاطر . ج -أهمية البحث
تتركز أهمية البحث من الأهمية والدور الفعال الذي تؤديه الخيا ارت المالية ونماذجها الرياضية في تخفيض والحد من المخاطر التي تتعرض لها أسعار الأسهم في الأسواق المالية . د -هدف البحث
يبين الجدول ( )12عملية احتساب مؤشر ستوكاستيك والتباين لمصرف خليجي التجاري ش.م.ب التي يحتاج إليها المستثمرون في اتخاذ ق ار ارتهم الاستثمارية ،إذ يبين مؤشر ستوكاستيك أن اتجاه سعر السهم للمصرف آخذ بالانخفاض إذا تتبعنا سعر الاغلاق سوف نجد أن سعر السهم في بداية الفترة عينة البحث 2019/7/22البالغ 0.85درهم كان أقل من سعر الاغلاق في نهاية الفترة عينة البحث 2019/8/8البالغ 0.57درهم الامر الذي يعطي مؤش ار عن اتجاه سعر السهم في المستقبل سوف ينخفض ،وبلغت نتيجة مؤشر ستوكاستيك المحتسبة 64.7نقطة ومرشحة للانخفاض في المستقبل القريب ما يشجع المستثمرين على الاقبال على بيعه ،وهنا يستطيع المستثمرون الاستفادة من ذلك وتسخيره لمصلحتهم في اختيار الخيا ارت المالية المناسبة لهم ،وبما أن سعر السهم سينخفض في المستقبل فمن مصلحة المستثمر أن يشتري خيار بيع للسهم بسعر اليوم ،لأنه يعد أعلى من المستقبل (سوف ينخفض) وبالتالي إذا صحت توقعات المستثمرين فانهم سوف يحققون أرباحا مجزية ،وإن كانت توقعاتهم غير صحيحة فسوف تكون خسائرهم محدودة بقيمة العلاوة التي دفعوها لمحرر خيار الش ارء (أي إن المستثمر يعرف مقدما كم سوف يخسر ،وهذا شيء جيد) ،
Summary
ركز البحث على اختبار دور الخيا ارت المالية في تخفيض المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون في الأسواق المالية نتيجة المشاكل والأزمات المالية العديدة التي عصفت بها في السنوات الاخيرة .بوصفها احد أهم الأدوات التي يستخدمها المستثمرون في تقليل المخاطر التي يتعرضون لها ،ولهذا فقد تناول البحث في جانبه النظري مفهوم الخيا ارت المالية وأنواع عقود الخيا ارت وأركانها ،ودوافع استخدام الخيا ارت المالية في التغطية ضد المخاطر واست ارتيجيات تسعير الخيا ارت المالية .إذ تم استخدام أنموذج بلاك شولزفي الجانب العملي لاختبار فرضية العلاقة الطردية بين استخدام الخيا ارت المالية وتقليل المخاطر .وقد تم تطبيق الأنموذج في القطاع المصرفي في سوق دبي للأو ارق المالية ولسنة .2019لعينة متكونة من أحد عشر مصرفا ،وأشرت نتائج البحث قوة أنموذج بلاك شولز في تسعير الخيا ارت المالية وتخفيض الخسائر التي يتحملها المستثمرون في حالة عدم صحة توقعاتهم ،ولذلك يوصي البحث بتحويط الأسهم ضد التغي ارت في.
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have