The Role of Financial Development in Stimulate Growth Rate: Iraq Economy as a Model (1990-2016)

Marwan A Dhannoon,Aws F Jwejatee

doi:10.33899/tanra.2019.164118

Abstract

This study sheds light on the relationship between the financial development and the economic growth in Iraq by using annual time series for the period 1990-2016. Applying the error correction model, it is important to specify the financial and monetary variables (i.e., money supply currency as a ratio of money supply, inflation rate and dummy variable as a proxy of financial crisis with economic growth) in order to provide the essential requirements of planning and resource management in the macroeconomics. The estimated results showed that almost the variables are negatively affected by the internal Iraqi crisis, as well as international crisis 2008. This has been reflected on the economic growth. The results of causality test showed that the direction is from growth to financial development. This agrees with the Demand – leading Hypothesis.

Highlights

‫المستخلص‬ ‫تلقي هذه الدراسة الضوء على تحليل وقياس العلاقة بين مؤشرات التطور المالي والنمو الاقتصادي‬ ‫في العراق باستخدام بيانات سلسلة زمنية سنوية للمدة ‪ ،6102-0991‬مستخدمة أنموذج تصحيح الخطأ‬ ‫العشوائي للعلاقة قصيرة الأجل بين عدد من متغيرات الاقتصاد النقدية ‪-‬عرض النقود ونسبة العملة الى إجمالي‬ ‫عرض النقود ومعدل التضخم ومتغير وهمي للازمات الاقتصادية مع معدل النمو الاقتصادي‪ ،‬من أجل تقديم‬ ‫مؤشرات استرشادية للمخططين وواضعي السياسة الاقتصادية في الاقتصاد الكلي‪ .‬وقد أظهرت نتائج البحث‬ ‫أن معظم المتغيرات المقدرة تأثرت بشكل سلبي بالأزمات المتكررة سواء التي مر بها العراق بعد ‪ 6112‬أو‬ ‫الأزمة العالمية ‪ ،6112‬وأنعكس ذلك التأثير السلبي على النمو الاقتصادي‪ ،‬وأظهرت نتائج العلاقة السببية أن‬
Applying‬‬ ‫‪the error correction model, it is important to specify the financial and monetary variables‬‬ ‫‪(i.e., money supply currency as a ratio of money supply, inflation rate and dummy variable‬‬ ‫‪as a proxy of financial crisis with economic growth) in order to provide the essential‬‬ ‫‪requirements of planning and resource management in the macroeconomics
The estimated‬‬ ‫‪results showed that almost the variables are negatively affected by the internal Iraqi crisis,‬‬ ‫‪as well as international crisis 2008

Summary

Introduction

‫المستخلص‬ ‫تلقي هذه الدراسة الضوء على تحليل وقياس العلاقة بين مؤشرات التطور المالي والنمو الاقتصادي‬ ‫في العراق باستخدام بيانات سلسلة زمنية سنوية للمدة ‪ ،6102-0991‬مستخدمة أنموذج تصحيح الخطأ‬ ‫العشوائي للعلاقة قصيرة الأجل بين عدد من متغيرات الاقتصاد النقدية ‪-‬عرض النقود ونسبة العملة الى إجمالي‬ ‫عرض النقود ومعدل التضخم ومتغير وهمي للازمات الاقتصادية مع معدل النمو الاقتصادي‪ ،‬من أجل تقديم‬ ‫مؤشرات استرشادية للمخططين وواضعي السياسة الاقتصادية في الاقتصاد الكلي‪ .‬وقد أظهرت نتائج البحث‬ ‫أن معظم المتغيرات المقدرة تأثرت بشكل سلبي بالأزمات المتكررة سواء التي مر بها العراق بعد ‪ 6112‬أو‬ ‫الأزمة العالمية ‪ ،6112‬وأنعكس ذلك التأثير السلبي على النمو الاقتصادي‪ ،‬وأظهرت نتائج العلاقة السببية أن‬.

Results

Conclusion