The risk-taking channel in Colombia revisited

Abstract

Niveles de tasas de interes por debajo de sus niveles historicos pueden haber contribuido a una mayor inestabilidad en economias tanto desarrolladas como en desarrollo durante la decada del 2000. El canal de toma de riesgo de la transmision de la politica monetaria es una teoria reciente que explica la relacion entre las percepciones de riesgo del sistema financiero y la politica monetaria. En este articulo se presenta evidencia empirica de la evidencia del canal de toma de riesgo utilizando informacion detallada de creditos comerciales y de consumo del sistema bancario en Colombia. Mediante el uso de modelos probit y de duracion encontramos que el sistema bancario toma riesgo cuando las tasas de interes se encuentran demasiado bajas. Tambien encontramos que la respuesta a las tasas de interes es mas alta en el caso de los creditos comerciales.