Abstract
The paper aims to make comprehensive view of theoretical frameworks that determent the relationship between dollarization phenomenon and inflation rate and fluctuation. It also aims at analyzing and explanting the mechanisms on the impact played by one toward the other . The paper, as well as, try to makes quantitave model for testing and determining the nature, value, and direction of the relationships between those two variables and the capability of the actual situation in Egypt during the period 1994-2016 for reflecting the theoretical situation. The Autoregressive Distributed Lag methodology (ARDL) was used by Pesaran et al. (2011) is adopted to achieve that. The results of the measurement show a statistically significant negative impact on the inflation rate (INF), a significant positive effect of fluctuations in inflation rates (GINF), and no significant effect on the difference between inflation and exchange rate fluctuations (GIEX) In the dollarization index Duration of study.
Highlights
المستخلص يهدف البحث إلى إلقاء نظرة شمولية على الأطر النظرية التي حددت طبيعة العلاقة التي تربط ظاهرة الدولرة بمعدلات التضخم وتذبذبها ،وتفسير وتحليل آلية التأثير الذي يمكن أن يمارسه احدهما تجاه الآخر، فضلا عن استشراف أنموذج كمي لتشخيص واختبار طبيعة وحجم واتجاه العلاقة التي تربط بين المتغيرين ومدى قدرة الواقع الفعلي لجمهورية مصر العربية للمدة ) (1994-2016على تمثيل الجانب النظري ،من خلال اعتماد منهجية الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة ) (ARDLالذي قدمه (Pesaran et al. ) .2011وقد أفصحت نتائج التقدير عن وجود تأثير سلبي ذي دلالة إحصائية لمعدل التضخم ) ،(INFوتأثير إيجابي معنوي للتقلبات في معدلات التضخم ) ،(GINFوعدم وجود تأثير معنوي للفرق بين تقلبات التضخم
2003فان عدم انخفاض مستويات الدولرة في دول أمريكا اللاتينية بالرغم من انخفاض معدلات
معنوي لـ ) (GINFفي ) ،(FDفي حين فشل متغير ) (GIEXفي إثبات تأثيره المعنوي في ).(FD وعليه يمكن القول ،ومن خلال النتائج التي أسفر عنها البحث ،إن التأثير العكسي لمعدل التضخم على نمو معدلات الدولرة يعكس وجود متغيرات أخرى قد تكون اقتصادية أو حتى غير اقتصادية (لم تدخل ضمن الأنموذج) قد عملت كقوى مؤثرة وبصورة فعالة في معدلات الدولرة بحيث ألغت التأثير الطبيعي لمعدلات التضخم وحولته إلى الاتجاه المعاكس .كما يمكن الإفصاح عن ان اتجاه الإفراد نحو الاحتفاظ بالموجودات المالية بصيغة عملة أجنبية يرتبط بمتابعتهم للتقلبات الحاصلة في مستويات التضخم كونها هي التي تحدد مقدار الأرباح والخسائر التي يمكن التعرض لها عند الاحتفاظ بتلك الموجودات .علاوة على ما تقدم ،فان ضعف الأسواق المالية المصرية يمكن أن يكون قد أضعف وألغى من تأثير الفرق بين تقلبات التضخم وتقلبات أسعار الصرف .الأمر الذي يتطلب أولا توسيع دراسة جميع العوامل والمتغيرات اقتصادية وغير الاقتصادية المؤثرة في معدلات الدولرة للوقوف على طبيعة تأثيرها ،بعد التعمق بشكل اكبر في طبيعة الاقتصاد المصري ولفترات أكثر طولا ،لكي يتسنى لمتخذي القرار اتخاذ الإجراءات الكفيلة بتقليص حجم الدولرة والعودة إلى الاحتفاظ واستخدام العملة المحلية كعملة تقوم بأداء ما أنيط بها من وظائف وبشكل كفوء وفعال .كما ان سعي السلطات
Summary
المستخلص يهدف البحث إلى إلقاء نظرة شمولية على الأطر النظرية التي حددت طبيعة العلاقة التي تربط ظاهرة الدولرة بمعدلات التضخم وتذبذبها ،وتفسير وتحليل آلية التأثير الذي يمكن أن يمارسه احدهما تجاه الآخر، فضلا عن استشراف أنموذج كمي لتشخيص واختبار طبيعة وحجم واتجاه العلاقة التي تربط بين المتغيرين ومدى قدرة الواقع الفعلي لجمهورية مصر العربية للمدة ) (1994-2016على تمثيل الجانب النظري ،من خلال اعتماد منهجية الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة ) (ARDLالذي قدمه (Pesaran et al. ) .2011وقد أفصحت نتائج التقدير عن وجود تأثير سلبي ذي دلالة إحصائية لمعدل التضخم ) ،(INFوتأثير إيجابي معنوي للتقلبات في معدلات التضخم ) ،(GINFوعدم وجود تأثير معنوي للفرق بين تقلبات التضخم.
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have