(The Effects of Financial Literacy and Financial Distress on the Financial Management Behavior of Young Working Adults)

Abstract

Korean Abstract: 본 연구는 금융이해력에 대한 논의가 전 세계적으로 중요한 이슈일 뿐만 아니라 더욱 세분화, 정교화 되고 있는 시점에서 기존에 연구가 되지 않았던 사회초년생의 금융이해력을 하위요인(금융지식, 금융태도, 금융행동)으로 세분화하여 이의 수준 및 재무스트레스 수준을 파악하고 이들 변인이 재무관리행동에 미치는 영향을 알아보았다. 이를 위하여 취업한지 5년 이내의 현재 월 소득이 있는 20~30대 사회초년생을 대상으로 설문조사를 실시하였다. 조사 결과, 사회초년생의 금융이해력 전체 평균은 한국은행(2013)이 보고한 14개국 평균보다 조금 높은 수준으로, 금융이해력의 하위요인 중 금융지식 수준은 높은 편이나 금융태도 및 행동 면에서 낮은 수준을 보였다. 재무스트레스는 중간 정도이나 하위 항목 중 재무 상태에 대한 걱정, 재무 상태에 대한 불만족도, 현재 느끼는 재무 스트레스 등이 높았다. 사회초년생의 재무관리행동은 보통 이상의 수준으로 나타났으며, 금융이해력이 높을수록, 재무스트레스가 낮을수록 재무관리행동이 바람직한 방향으로 이루어지는 것으로 나타났는데, 금융이해력의 상대적 영향력이 가장 높았으며, 금융이해력의 하위요인 중 금융지식의 영향은 유의하지 않았으나 금융태도와 금융행동 영향은 유의하여 재무관리행동에 정의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 금융교육에서 금융지식 만을 강조하기 보다는 금융태도와 금융행동에도 관심을 기울일 필요가 있다는 것을 시사한다. English Abstract: In this study we investigate the levels of financial literacy and financial distress of young working adults in Korea. We also study how financial literacy and financial distress are related with the financial management behavior of young working adults. We survey 425 young working adults in their 20s and 30s with no more than 5 years of work experience. Their average level of financial literacy is a little bit higher than that of the adults of 14 other countries reported by the Bank of Korea (2013). Specifically, among the three aspects of financial literacy, their level of financial knowledge is relatively high. However, their average levels of financial attitude and financial behavior are lower than the 14 country averages. The levels of financial distress and financial management behavior of Korean young working adults are slightly higher than the average. We also found that the financial literacy, specifically the aspects of financial attitude and financial behavior, and financial distress are related to the financial management behaviors of the young working adults. Since financial attitude and financial behavior take a longer time to develop compared to financial knowledge, we suggest the need for financial education in school starting at an earlier stage with a focus on attitude and behavior.