The Effectiveness of Alternative Marketing Strategies for Ontario Corn and Soybean Producers

Abstract

Marketing decisions can be some of the most difficult decisions facing grain and oilseed producers. There is a lack of information about the marketing strategies that are most effective, and there is also a lack of consensus in the literature about whether some types of marketing strategies can consistently perform better than others. This paper uses a simulation model based on daily cash and futures prices to compare returns and risk over time from specific marketing strategies for corn and soybean producers in Ontario. This paper also examines whether there are differences in the relative effectiveness of strategies between higher-price years and lower-price years. The results indicate that preharvest marketing strategies for both corn and soybeans tend to generate prices that are much higher than selling everything at harvest (the baseline strategy), particularly for the higher-price years; however, these differences are not always statistically significant. Preharvest strategies are also found to reduce downside risk relative to the baseline. Les decisions commerciales peuvent representer certaines des decisions les plus difficiles auxquelles les producteurs de cereales et d’oleagineux sont confrontes. Il existe un manque d’information sur les strategies commerciales les plus efficaces et un manque de consensus dans la litterature quant a l’existence ou non de strategies commerciales capables de donner regulierement de meilleurs resultats que d’autres. Dans le present article, nous avons utilise un modele de simulation fonde sur les prix au comptant et les prix a terme quotidiens afin de comparer, au fil du temps, les rendements et les risques des strategies commerciales qui sont specifiques aux producteurs de mais et de soja de l’Ontario. Nous avons aussi tente de determiner s’il existe ou non des ecarts d’efficacite relative des strategies entre les annees ou les prix sont eleves et les annees ou les prix sont faibles. Nos resultats indiquent que, dans le cas du mais et du soja, la strategie commerciale qui consiste a vendre la production avant la recolte tend a degager des prix plus eleves que la strategie commerciale qui consiste a vendre toute la production au moment de la recolte (strategie de base), particulierement dans le cas des annees ou les prix sont eleves. Cependant, ces ecarts ne sont pas toujours statistiquement significatifs. Les strategies de vente avant recolte contribueraient egalement a reduire le risque de perte en cas de baisse comparativement a la strategie de base.