The Cost of a Structural Change: A Large Automobile Plant in the State of Bahia

Abstract

SUMMARY The aim of this paper is to evaluate the costs and benefits associated with establishing a large automobile plant in the Brazilian state of Bahia, in one of the poorest macro-regions of the country. It is argued that behind Ford's decision to establish a plant far from the economic center of the country are not only the large incentives package offered at the Federal and State levels, but also the 1999 Southern Common Market (Mercosur) crisis and the company's own global strategies. The incentives package given to Ford at the state level is estimated at about R$ 2,642 billion, or 75% of the total investment. Although high in absolute terms, when the total incentives are divided by the investment, they appear to be similar to the incentives given by other Brazilian states to automobile assemblers during the 1990s. It is shown that the largest part of the incentives resulted from tax breaks, which represented more than three quarters of their total value. Despite the large absolute number of jobs created by the assembler and first tier suppliers, it is argued that the main benefit associated with the project is a likely structural change in the state's economy as a result of the backward and forward linkages to be created. The strength of these linkages, however, depends upon the success of the project itself, but the state government actually has little control over this issue. RESUMEN. El objeto de este estudio es evaluar los costos y beneficios asociados al establecimiento de una gran fábrica automotriz en el estado brasileño de Bahía, en una de las regiones macroeconómicas más pobres del país. Se suele decir que, por detrás de la decisión de la empresa Ford de establecer su planta lejos del centro económico del país, no se esconde apenas el atractivo paquete de incentivos fiscales ofrecidos en los distintos niveles federal y estatal, sino también la crisis de 1999 sufrida por el MERCOSUR–Mercado Común del Cono Sur, y las propias estrategias globales de la empresa. El paquete de incentivos otorgado a Ford en esos niveles gubernamentales ronda los 2.642 mil millones, o 75% de la inversión total. Los incentivos otorgados, a pesar de ser altos en términos absolutos, no difieren mucho de los otorgados por otros estados brasileños a los ensambladores automotrices durante los años 1990, al dividir el total de los incentivos por la inversión. El estudio muestra que la porción más grande de los incentivos provenía de ventajas fiscales, que representaban más de la tercera parte de su valor total. Sin embargo, a pesar del gran número absoluto de empleos creados por la montadora y por los proveedores de primera línea, queda en discusión si el mayor beneficio asociado con el proyecto es un probable cambio estructural en la economía del estado, como resultado de los vínculos progresivos y regresivos que tendrán que crearse. Por otra parte, la fuerza de dichos vínculos depende del éxito que logre el propio proyecto, auque el gobierno del estado tenga en realidad poco control sobre esta cuestión. RESUMO. Este estudo tem por objetivo avaliar os custos e benefícios associados à criação de uma montadora de automóveis grande no estado brasileiro da Bahia, em uma das macrorregiões mais pobres do país. Argumenta-se que por trás de decisão da Ford de criar uma montadora longe do centro econômico do país estão não apenas o grande pacote de incentivos oferecidos nos níveis federal e estadual, mas também a crise de 1999 do Mercado Comum do Sul (Mercosul) e as próprias estratégias globais da empresa. O pacote de incentivos oferecido à Ford no nível estadual está estimado em cerca de R$ 2.642 bilhões, ou 75% do investimento total. Embora alto em termos absolutos, quando os incentivos totais são divididos pelo investimento, parecem semelhantes aos incentivos oferecidos por outros estados brasileiros às montadoras de automóveis durante a década de 1990. Mostra-se que a maior parte dos incentivos resultou de brechas fiscais, que representaram mais de três quartos de seu valor total. Apesar do grande número absoluto de empregos criados pela montadora e pelos fornecedores de primeiro nível, argumenta-se que o benefício principal associado ao projeto é uma provável mudança estrutural na economia do estado como resultado dos vínculos progressivos e regressivos a serem criados. A força desses vínculos, porém, depende do sucesso do próprio rojeto, mas o governo do estado na verdade tem pouco controle sobre esta questão.