The Concentration of Digital Markets: How To Preserve the Conditions for Effective and Undistorted Competition?

Abstract

The policy initiatives announced on both sides of the Atlantic to complement competition rules focus on two key dimensions: the contestability of markets on the one hand and fairness in their functioning on the other. The underlying idea is that the market positions of Big Tech would be inexpugnable - insofar as high barriers to entry protect them from self-regulating competition and insofar as they would have regulatory power over their respective ecosystems. Competition for the market would no longer be free, and competition in the market would be distorted. Our purpose in this working paper is to discuss these two dimensions. Are digital markets still contestable, and is the competition in them still competition on the merits? Finally, we discuss the remedies proposed to address these two alleged phenomena. La concentration des marches numeriques : Comment preserver les conditions d'une concurrence effective pour le marche et d'une concurrence non faussee dans le marche ? Les initiatives politiques annoncees de part et d’autre de l’Atlantique pour completer les regles de concurrence mettent l’accent sur deux dimensions essentielles : la contestabilite des marches d’une part et la loyaute dans le fonctionnement dans leur fonctionnement d’autre part. L’idee sous-jacente est la suivante : les positions de marche des grandes entreprises du numerique seraient inexpugnables – dans la mesure ou de fortes barrieres a l’entree les protegent d’un caractere auto-regulateur de la concurrence et dans la mesure ou elles jouiraient d’un pouvoir de regulation sur leurs ecosystemes respectifs. La concurrence pour le marche ne serait plus libre et la concurrence dans le marche serait faussee. Notre propos dans ce document de travail est de discuter ces deux dimensions. Les marches numeriques sont-ils toujours contestables et la concurrence qui s’y exerce est-elle encore une concurrence par les merites ? Nous discutons enfin les remedes proposes pour repondre a ces deux phenomenes allegues.