Structural Policies and Growth: A Non-Technical Overview

Abstract

In contrast to what has happened throughout the 1960s and 1970s, some of the largest EU countries and Japan are no longer closing the income gap vis-a-vis the United States. Worse, the gap may even be widening since the mid-1990s. While in the case of Japan the gap in GDP per capita is essentially due to the lagging performance in labour productivity, the European Union is trailing mainly in terms of labour resource utilisation, reflecting both lower employment rates and fewer hours worked. This paper provides a brief overview of the main structural factors thought to have contributed to differences in the degree of labour resource utilisation, as well as in the intensity of physical and human capital use and in the pace of technological progress. In doing so, it provides a set of performance and policy indicators which can be used to assess progress achieved in structural reform ... Politiques structurelles et croissance : Une vue d'ensemble non-technique Contrairement a la tendance observee durant les annees 60 et 70, certains des principaux pays de l’union europeenne et le Japon ne referment plus l’ecart qui les separe des Etats-Unis en termes de revenu par habitant. Cet ecart est peut-etre meme en train de se creuser davantage depuis le milieu des annees 90. Alors qu’au Japon l’ecart de PIB par habitant vis-a-vis des Etats-Unis est du essentiellement au retard de la productivite, dans le cas de l’union europeenne il s’explique largement par une plus faible utilisation des ressources de main d’œuvre, refletant a la fois des taux d’emploi moins eleve et un nombre inferieur d’heures ouvrees. Cette etude donne une vue d’ensemble des liens entre les politiques structurelles et la performance des marches du travail et des produits. Ce faisant, elle fournit un certain nombre d’indicateurs de performance et de politique qui peuvent etres utilises pour evaluer le progres realise sur le plan des reformes structurelles ...