Stock Price Distribution Versus Time to Maturity of Associated Options

Abstract

Anhand von publizierten Optionspreisen wird untersucht, wie die Differenz zwischen Aktienkursen und den benachbarten Basispreisen zugehöriger Optionen von der Restlaufzeit der Optionen abhängt. Dabei stellt sich heraus, daß zu Verfallterminen diese Differenz gegenüber einer zufälligen Verteilung signifikant zu geringeren Werten hin verschoben ist, während vier Wochen vor dem Verfall das Gegenteil zutrifft.