Abstract

The article deals with a typical phenomenon of financial time series - volatility. These time series usually embody intermittent periods of relative calm and quite high variability. A volatility modelling of time series is made with the help of special econometric volatility models which characterize the so-called conditional heteroskedasticity. The goal of this paper is to choose a suitable volatility model for Prague PX Index and London FTSE 100. The path to the aim is via a stationarity analysis of tracked time series of closing values of the mentioned indexes, conditional heteroskedasticity and autocorrelation tests and an identification of probability distribution of the studied quantity. A profiling of asymmetric effects is also very important because they determine the linear or nonlinear character of the resulting model.

Highlights

  • Volatilita – slovo, které slyšíme dnes a denně

  • Zahájení obchodování na parketu pražské burzy se datuje k 6. dubnu 1993

  • Jelikož fungují v aktivní roli, obchodují na vlastní účet a riziko, mají schopnost vyrovnávat nesoulad mezi nabídkou a poptávkou, čímž udržují likviditu na trhu

Read more

Summary

Burza cenných papírů Praha

Zahájení obchodování na parketu pražské burzy se datuje k 6. dubnu 1993. Burza cenných papírů Praha je právní formou akciová společnost. Zahájení obchodování na parketu pražské burzy se datuje k 6. Přístup do burzovního obchodního systému mají pouze licencovaní obchodníci, kteří jsou členy burzy, tudíž BCPP je založena na členském principu. Burza v Praze je elektronickou, kde funguje automatizovaný obchodní systém, který je založen na automatickém zpracování objednávek, kdy jednotliví členové burzy jsou on-line připojeni na centrální počítač a vydávají jednotlivé nákupní a prodejní příkazy. K obchodování v systému SPAD se využívá elektronizovaný obchodní systém řízený cenou (systém řízený kvótami), který využívá služeb market makerů, kteří neustále kótují nákupní a prodejní kursy. Oficiálním indexem pražské burzy cenných papírů je index PX. Stal se nástupcem indexů PX50 a PX-D a převzal historické hodnoty nejstaršího indexu pražské burzy PX50. V indexu jsou uvedeny nejsilnější společnosti obchodované na pražské burze v systému SPAD. Že přibližně čtyři pětiny indexu tvoří společnosti ČEZ, Erste Bank, Komerční banka a Telefónica O22

London Stock Exchange
Modely volatility9
Lineární modely volatility
Nelineární modely volatility
Konstrukce modelu volatility
Testy autokorelace
Testy normality
Testy podmíněné heteroskedasticity lineárního typu
Testy podmíněné heteroskedasticity nelineárního typu
Odhad parametrů modelu volatility
Modelování volatility akciových indexů PX a FTSE 100
Stacionarita časové řady závěrečných hodnot indexu PX
Stacionarita časové řady závěrečných hodnot indexu FTSE 100
Stacionarizace časových řad
Testy logaritmů výnosů akciového indexu PX
Modely volatility pro akciový index PX
Modely volatility pro akciový index FTSE 100

Talk to us

Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have

Schedule a call

Disclaimer: All third-party content on this website/platform is and will remain the property of their respective owners and is provided on "as is" basis without any warranties, express or implied. Use of third-party content does not indicate any affiliation, sponsorship with or endorsement by them. Any references to third-party content is to identify the corresponding services and shall be considered fair use under The CopyrightLaw.