Social capital, trust, and the use of financial institutions in Mexico

Abstract

Motivated by the link between financial development and economic growth, this article considers the relationship between individuals' trust levels and their participation in Mexico's financial system. Regression estimates show that high trust individuals are more likely to open an account, and this correlation is stronger among people with low education. Also, people tend to rely less on loans from family and friends once they open accounts, especially high trust individuals. Additionally, people who open accounts are not less likely to participate in other informal savings mechanisms, which suggest there is no crowding out between formal and informal savings. Résumé S'inspirant du lien entre le développement financier et la croissance économique, ce travail analyse la relation entre les degrés de confiance des individus et leur participation au système financier mexicain. Les estimations économétriques montrent que les individus ayant une forte confiance dans les systèmes financiers sont plus enclins à ouvrir un compte; cette corrélation est d'autant plus forte que les individus ayant un faible niveau de formation. De plus, il semble que les personnes détentrices de compte auraient moins tendance à s'endetter auprès de leurs familles ou amis. Cependant, le fait d'avoir un compte ne semble pas affecter la participation de leurs détenteurs à d'autres formes d'épargnes informelles. La détention d'un compte ne semble donc pas exercer un effet d'éviction entre épargnes formelles et informelles.