Abstract
This article is devoted to considerations on sample biases in bankruptcy modelling. Typically, the models are estimated based on non-random samples with proportion of bankrupt companies differing from that in the population. This causes bias in estimated bankruptcy probabilities for single companies. The paper opens with remarks on samples used in bankruptcy research in Poland which are followed by exposition on sample choice biases, starting with the findings of Zmijewski [1984]. The major issue presented is the development of Skogsvik and Skogsvik [2013] formula of a relationship between biased and unbiased estimated probability of bankruptcy of a given company. It is shown that the formula coincides with Anderson-Maddala correction (Anderson 1973, Maddala 1983) for the logit model. Comments on sample bias in classification modelling conclude the paper.
Highlights
Ilościowe badania nad bankructwem i zagrożeniem finansowym w Polsce mają ponad 20-letnią historię
Jednocześnie, popełniamy w tych badaniach rozmaite błędy metodyczne, co sami sobie często wytykamy, i co jest także przedmiotem rozważań w tym opracowaniu
Że dla modelu logitowego ten wzór jest zgodny z korektą Andersona-Maddali [Anderson, 1973; Maddala, 1983], co pokazano w artykule
Summary
Ilościowe badania nad bankructwem i zagrożeniem finansowym w Polsce mają ponad 20-letnią historię. Badania na poziomie międzynarodowym nadal nas wyprzedzają, przede wszystkim dlatego, że tworzy je bezpośrednio środowisko badaczy z zakresu finansów przedsiębiorstwa oraz rachunkowości. W Polsce takie rozumienie badań empirycznych w finansach i rachunkowości nie jest częste, wartościowe badania z tego zakresu są domeną metodyków (statystyków, ekonometryków, analityków danych itd.). Chodzi o błędy wynikające z doboru próby i ich wpływ na szacowanie prawdopodobieństwa upadłości. W kolejnych częściach przedstawione zostały uwagi na temat doboru próby w badaniach nad bankructwem w Polsce, komentarz o możliwych błędach związanych z doborem próby, metoda korekty logitowego modelu bankructwa, ogólny związek pomiędzy obciążonym i nieobciążonym prawdopodobieństwem bankructwa pojedynczego przedsiębiorstwa, a także warianty tej zależności dla modeli innych niż logitowy.
Sign-in/Register to view highlights & summary Sign-in/Register to access full text options 
Free) 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a call
