Abstract
Neubewertung der Asymmetrien und Rigiditäten in dem Zinssatz Übertragungsprozess: Ein Ansatz versteckter Kointegration Diese Arbeit untersucht die bestehenden Asymmetrien und Rigiditäten der Zinstransmissionskanäle in den Industrieländern USA, GB, Kanada, Japan und der Eurozone. Wir verwenden ein "Crouching Error Correction Model„ als ökonometrische Methodologie. Die akkurate Messung verschiedener Aspekte des Zinstransmissionsmechanismus verbessert unser Verständnis vom Verhalten der Zinssätze im Kundengeschäft. Des Weiteren kann hierdurch die Effizienz geldpolitischer Maßnahmen auf nationaler und supranationaler Ebene gesteigert werden. Die Ergebnisse unserer empirischen Analyse deuten an, dass sich die Geldpolitik verstärkt an den Transmissionskanälen der Marktzinsen anstelle der Zentralbankzinsen ausrichten sollte. Weiterhin konnte ein inhomogenes, preisstarres und asymmetrisches Verhalten in den Kredit / Einlage-Märkten beobachtet werden.
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