Abstract
The purpose of this paper is to test empirically, if during the period 2002-2017, the volatility of the Moroccan stock market could be linked to mimetic behavior of investors. On a sample made up of 22 firms listed on the Casablanca stock exchange, we adopted an estimate of this behavior according to the measure of cross sectional absolute deviation CSAD to show that there is no solid evidence on the presence of mimicry at least for the period considered in this study.
Highlights
On a sample made up of 22 firms listed on the Casablanca boursier marocain n’a pas encore atteint son stade de stock exchange, we adopted an estimate of this behavior according to the measure of cross sectional absolute deviation CSAD to show that there is no solid evidence on the maturité et l’efficience est formellement rejetée (El Khttab et Moudine (2014), Chiny et Mir (2015))
séries des prix impliquant le caractère imprévisible et stock market could be linked to mimetic behavior of investors
of 22 firms listed on the Casablanca boursier marocain n'a pas encore atteint son stade de stock exchange
Summary
Global Journal of Management and Business Research ( C ) Volume XX Issue I Version I. Avant d’écarter d’autres comportements susceptibles de conduire notre réflexion sur la nature des fluctuations des indices boursiers marocains, nous soulignons qu’un comportement d’excès de confiance, tel qu’il a été décrit dans les travaux des chercheurs depuis la fin des années 1990 (Daniel et al (1998), Odean (1999), Gervais et Odean (2001)...), relève d’une forme d’irrationalité individuelle, or, la littérature financière montre le rôle de l’irrationalité collective évoquant la notion de mimétisme des investisseurs en période de fortes agitations, ou de bulle financière. Depuis la tulipomanie[2], montre que troisième, et dernière section, portera sur un test l’effondrement des prix est le résultat d’un empirique en examinant si durant la période 2002-2017, comportement irrationnel collectif qu’on ne peut la volatilité de l’indice MASI était la conséquence d’une expliquer uniquement par des comportements forme d’irrationalité collective à travers un individuels comme le préconise nombre de recherches comportement grégaire au sein des investisseurs. ROLE DU MIMETISME DANS L’EXPLICATION la théorie du mimétisme se propose comme un cadre de référence pour étudier les mécanismes de prix en DE LA VOLATILITE, DES BULLES ET DES CRISES s’inspirant à la fois de la psychologie, de l’histoire des FINANCIERES crises et de la sociologie
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