Perbedaan Reaksi Pasar terhadap Pelantikan Presiden dan Wakil Presiden Negara Indonesia Tahun 2019

Gede Paramartha Daisuke Matsuzawa,Maria Mediatrix Ratna Sari

doi:10.24843/eja.2020.v30.i10.p06

Abstract

This research is an event study that aims to determine the market reaction arising from the inauguration of the president and vice president of Indonesia in 2019, against companies listed in the LQ45 stock sector on October 20, 2019, using the abnormal return indicator. Statistical tests used to test hypotheses are descriptive statistical tests, normality tests and paired sample t-test. The result of paired sample t-test on abnormal return is that there is no significant difference, which means the market does not respond to the event. These results indicate that the efficient market is not answered in the event of inducting the president and vice president of Indonesia in 2019 due to the absence of abnormal returns in it. Keywords: Event Study; Market Reaction; Abnormal Return; President Election 2019.

Highlights

PENDAHULUAN Pasar modal adalah tempat bagi investor yang ingin memanfaatkan sejumlah dana miliknya untuk memperoleh keuntungan melalui suatu risiko tersendiri
These results indicate that the efficient market is not answered in the event of inducting the president and vice president of Indonesia in 2019 due to the absence of abnormal returns in it
Hasil uji paired sample t-test menghasilkan bahwa tidak terdapat reaksi pasar terhadap pelantikan presiden dan wakil presiden Indonesia tahun 2019

Summary

Reaksi Pasar terhadap Pelantikan Presiden dan

Sehubungan dengan peristiwa pelantikan Presiden dan Wakil Presiden pada tanggal 20 Oktober 2019, indeks IHSG menunjukkan adanya kecenderungan kenaikan harga saham, sehingga penelitian ini dilakukan untuk memastikan apakah ada atau tidaknya reaksi pasar terhadap pelantikan Presiden dan Wakil Presiden Indonesia tahun 2019 dengan menggunakan event study. Indikator untuk mengukur adanya reaksi pasar dapat dilihat dari abnormal return yang diperoleh investor, sehingga apabila terdapat abnormal return di sekitar peristiwa pengumuman atau penetapan kebijakan menandakan bahwa pasar bereaksi dengan cepat terhadap informasi tersebut. Dengan menggunakan saham yang tergolong ke dalam Indeks LQ45 diharapkan dapat mewakili pasar dan dapat memperoleh hasil yang mencerminkan reaksi pasar modal Indonesia secara menyeluruh dan lebih akurat terhadap peristiwa pelantikan presiden dan wakil presiden negara Indonesia tahun 2019.

HASIL DAN PEMBAHASAN

CAR Sesudah