Perbandingan Abnormal Return Saham Sebelum dan Sesudah Perubahan Waktu Perdagangan Selama Pandemi Covid-19

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman perubahan waktu perdagangan atas transaksi bursa pada Bursa Efek Indonesia selama pandemi covid 19. Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan yang melakukan masuk ke dalam perusahaan LQ45 di BEI pada periode bulan Februari – Juli 2020 yaitu sebanyak 45 perusahaan. Sampel pada penelitian ini diambil dengan menggunakan metode sensus, berarti jumlah sampel yang diambil sama dengan jumlah anggota populasi. Untuk menguji hipotesis penelitian ini menggunakan Paired sample test. Uji ini digunakan untuk mengetahui ada atau tidaknya perbedaan rata-rata antara dua kelompok sampel yang berpasangan (berhubungan). Artinya, sebuah sampel tetapi mengalami dua perlakuan yang berbeda. Objek penelitian ini adalah abnormal return. Untuk melakukan perhitungan abnormal return, terlebih dahulu harus mencari actual return dan expected return. Untuk melakukan perhitungan expected return menggunakan pengukuran Market Adjusted Model.Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman perubahan waktu perdagangan atas transaksi bursa pada Bursa Efek Indonesia selama pandemi covid 19.