Pengaruh Rasio Hutang, Profit Margin Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress

Erly Mulyani,Norisa Putri

doi:10.24036/jea.v1i4.189

Abstract

This study aims to examine the effect of debt ratio, profit margins, and firm size on financial distress. This research is classified as causative research. The population in this study is the main sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2013-2017. The sample collection technique in this study used a purposive sampling method, then 25 companies were obtained as a research sample. Financial distress variable is measured using the Zmijewsky Score model, debt ratio variable is measured by debt to total assets, profit margin variable is measured by net profit margin and firm size variable is measured by log of total assets. The type of data used is secondary data obtained from www.idx.co.id. The analytical method used is panel regression analysis. The empirical results of this study indicate that the debt ratio has a positive and significant effect on financial distress, profit margins have a negative and significant effect on financial distress, and firm size has a negative and significant effect on financial distress

Highlights

This study aims to examine the effect of debt ratio, profit margins, and firm size on financial distress
The empirical results of this study indicate that the debt ratio has a positive and significant effect on financial distress, profit margins have a negative and significant effect on financial distress, and firm size has a negative and significant effect on financial distress
Pengaruh Corporate Governance, Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Sektor Pertambangan di Indonesia

Summary

Penjualan Bersih

Ukuran Perusahaan Dalam penelitian ini ukuran perusahaan diukur dengan menggunakan total assets, karena total assets menunjukkan banyaknya aset atu kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan serta digunakan untuk membiayai sekaligus menjadi cadangan dana bagi perusahaan, untuk menjaga kelangsungan hidupnya dalam jangka panjang. Regresi yang memiliki satu variabel dependen dan lebih dari satu variabel independen disebut regresi berganda. Hipotesis yang diajukan dalam uji chow adalah sebagai berikut: H0 : Common Effect Model atau pooled OLS Ha : Fixed Effect Model. Dasar Penolakan H0 adalah dengan menggunakan pertimbangan Statistik Chi-Square, jika probabilitas dari hasil uji Chow-test lebih kecil dari nilaii kritisnya (0.05) maka Ha diterima dan sebaliknya. Hausman Test Hausman test adalah pengujian statistik untuk memilih apakah model fixed effect atau random effect yang paling tepat digunakan. Hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut: H0 : Random Effect Model Ha : Fixed Effect Model. Jika nilai statistik Hausman test lebih kecil dari nilai kritisnya (0.05) maka Ha diterima (model yang tepat adalah model fixed effect) dan sebaliknya. Jika model common effect atau fixed effect yang digunakan, maka langkah selanjutnya yaitu melakukan uji asumsi klasik. Pada Tabel 2 Analisis Deskriptif, diketahui rata-rata financial distress sebesar -1,666430, rata-rata Rasio Hutang sebesar 0,480354, rata-rata Profit Margin sebesar -0,316617, rata-rata Ukuran Perusahaan sebesar 12,57504

Statistik Deskriptif Perusahaan Sektor Utama

Model Regresi

Persamaan Regresi Model