PENGARUH DER DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN FARMASI YANG TERDAFTAR DI BEI

Abstract

Abstrak Riset ini merupakan penelitian empiris terhadap factor yang mempengaruhi return saham. Objek penelitian ini adalah perusahaan farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan periode laporan keuangan tahun 2014-20017. Return saham dihitung dari persentase perubahan harga saham penutupan setiap akhir tahun. Faktor yang diduga mempengaruhi return saham pada penelitian ini adalah rasio hutang (debt to equity ratio) dan tingkat risiko yang diukur dengan beta saham berdasarkan teori capital assest pricing model (CAPM). Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah teknik purposive sampling dimana jumlah sampel yang diperoleh dalam penelitian ini adalah 8 sampel. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Metode pengujian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis regresi berganda dengan program SPSS dan uji asumsi klasik. Hasil penelitian menunjukkan, bahwa rasio hutang (DER) tidak memberikan pengaruh terhadap return saham , sedangkan risiko sistematis (BETA) memberikan pengaruh signifikan terhadap return saham.Kata kunci: return saham, debt to equity ratio, risiko sistematis Abstract This research is an empirical study of the factors that influence stock returns. The object of this research is companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) with the financial reporting period of 2014-20017. Returns shares of high-price securities at the end of each year. The factors that influence returns are the debt to equity ratio and the level that uses the capital capital price model (CAPM). The sampling technique used was purposive sampling technique where the number of samples obtained in this study were 8 samples. The data used in this research is secondary data. The method used in this study is the method of multiple regression analysis with the SPSS program and the classic assumption test. The results showed that the debt ratio (DER) had no effect on stock returns, while systematic risk (BETA) had a significant effect on stock returns. Keywords: stock returns, debt to equity ratio, systematic risk