Abstract
The purpose of this study is to analyze the interaction of fiscal and monetary policy in Indonesia, especially after the introduction of fiscal and monetary policy shocks. The research method used is the vector autoregression (VAR). VAR is usually used for projecting coherent system variables and time to analyze the dynamic impact of disturbance factors contained in the system variables. Variables used in this study is the level of interest rates as a proxy for monetary policy instruments, government expenditures as a proxy for fiscal policy, inflation rates and national income. The results show that fiscal policy is a negative shock to inflation and responded with a tight monetary policy, while the shock in monetary policy will reduce national income. The application of fiscal and monetary policies that will effectively promote economic growth.
Highlights
Abstrak: Tujuan dari penelitian ini menganalisis interaksi kebijakan fiskal dan moneter di Indonesia, terutama setelah guncangan kebijakan moneter dan fiskal
vector autoregression (VAR) is usually used for projecting coherent system variables and time to analyze the dynamic impact of disturbance factors contained in the system variables
Variables used in this study is the level of interest rates as a proxy for monetary policy instruments, government expenditures as a proxy for fiscal policy, inflation rates and national income
Summary
Penelitian ini menggunakan data sekunder time series tahunan dengan periode pengamatan tahun 1970-2008. Kerangka analisis yang praktis dalam model ini akan memberikan informasi yang sistematis dan mampu menaksir dengan baik informasi dalam persamaan yang dibentuk dari data time series. Perangkat estimasi yang akan digunakan dalam model VAR ini adalah fungsi impulse respon dan variance decompotition. Penentuan jumlah lag dalam model VAR ditentukan pada kriteria informasi yang direkomendasikan oleh Final Prediction Error (FPE), Akaike Information Criterion (AIC), Schwarz Criterion (SC), dan Hannan-Quinn (HQ). Pada dasarnya test ini digunakan untuk menguji struktur dinamis dari sistem variabel dalam model yang diamati, yang dicerminkan oleh variabel inovasi (innovation variable). The Impulse Responses digunakan untuk melihat efek gejolak (shock) suatu standar deviasi dari variabel invovasi terhadap nilai sekarang (current time values) dan nilai yang akan datang (future values) dari variabel-variabel endogen yang terdapat dalam model yang diamati. Tes ini digunakan untuk menyusun perkiraan error variance suatu variabel, yaitu seberapa besar perbedaan antara variance sebelum dan sesudah shock, baik shock yang berasal dari diri sendiri maupun shock dari variabel lain
Sign-in/Register to view highlights & summary Sign-in/Register to access full text options 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a callMore From: Jurnal Ekonomi Pembangunan: Kajian Masalah Ekonomi dan Pembangunan
Disclaimer: All third-party content on this website/platform is and will remain the property of their respective owners and is provided on "as is" basis without any warranties, express or implied. Use of third-party content does not indicate any affiliation, sponsorship with or endorsement by them. Any references to third-party content is to identify the corresponding services and shall be considered fair use under The CopyrightLaw.
