Participation determinants and impact assessment of the Institute of Agricultural Development (INDAP) credit program

Abstract

This research estimates the impact of INDAP’s Credit Program on the per hectare agricultural income of small agricultural producers. To accomplish this, a Treatment Effects Model (TEM) is employed to simultaneously estimate producer incomes and program participation functions, correcting for the potential presence of selectivity bias through the correlation between the errors of both functions. The results indicate that farmers of greater age present a higher disposition to participate in the program, but their interest decreases as their age increases. Additionally, producers who are acquainted with and evaluate the financial cost of credits as well as those producers whose income comes mainly from their land, who are landowners, present a greater family size and work greater land surfaces, present a greater disposition to participate. The results also indicate the existence of selection bias due to the nonrandom participation of farmers in the program. A negative correlation between the error terms of the per hectare agricultural income and participation function is observed. This implies that Ordinary Least Squares (OLS) underestimates the true effect of the program, because it omits the different initial situations between the treated and control group, situation corrected by the TEM estimation. In addition, the results indicate that there exists a positive and significant difference in the per hectare agricultural income between both groups in favor of the participants of the Credit Programs of INDAP, thus the Credit Program presents a positive impact on producer income levels. En el presente trabajo se evalua el impacto del Programa de Credito de INDAP en el ingreso de pequenos productores agricolas. Para esto, se aplica el Modelo de Efecto de Tratamiento (MET) que entrega en forma simultanea los estimadores de la funcion de ingreso y la funcion de participacion, midiendo el efecto del programa y detectando la presencia de sesgo de seleccion a traves de la correlacion entre los errores de ambas funciones. Los resultados senalan que los agricultores de mayor edad presentan una mayor disposicion a participar en el programa pero cuyo interes decrece a medida que su edad aumenta, ademas, presentan mayor disposicion a participar aquellos agricultores que conocen y evaluan los costos financieros de un credito, los productores cuyos ingresos provienen principalmente del predio, los propietarios, los agricultores con un tamano familiar mas numeroso y aquellos que explotan mayores superficies. Lo anterior entrega una primera senal de la existencia de potenciales sesgos de seleccion, resultado de la participacion no aleatoria de los agricultores en el programa y que diferencia a los participantes en el programa del grupo de control. Se observa la existencia de correlacion negativa entre los terminos de error de las funciones de ingreso y participacion. Esto indica que los agricultores que participan en el programa presentan caracteristicas no observables que los diferencian del grupo de control, y que determinan a su vez una mayor propension a participar en el programa afectando el ingreso. Esto tiene como consecuencia que el efecto del programa en el ingreso estimado con Minimos Cuadrados Ordinarios (MICO) subestima el efecto del programa, debido a que omite la situacion inicial dispar entre los tratados y el grupo de control, situacion que es corregida por la estimacion realizada con MET. Se concluye ademas que la diferencia en el ingreso estimado entre ambos grupos es positiva y significativa en favor de los participantes del Programa de Credito de INDAP, teniendo el programa un rol mas preponderante en agricultores que trabajan con menos hectareas y poseen menos educacion formal.