Options for Selecting and Applying Accounting Policies in Assessing Financial Position and Performance

Sergiu Soimu,Galina Badicu,Ana-Carolina Cojocaru

doi:10.53486/econ.2021.118.105

Abstract

In writing this article, we noted that accounting policies can influence the size of the outcome, as it derives from the various valuation and calculation methods provided by national accounting regulations. Different financial outcomes result from an entity’s choosing of one approach over another. The research entails objective observation in order to gain a better understanding of the provisions of the accounting regulatory framework governing the selection and application of accounting policies for fixed assets and inventories. The descriptive method, which included elements of comparison, analysis, and deduction, was preferred in rendering the material. As an indirect research technique, the study of provisions of national accounting legislation was employed, and the search engine Web of Science was used according to various selection criteria to determine the performance of scientific research at the international level. The research results can be used both in the practice of entities and for teaching purposes.

Highlights

The responsibility entrusted to professional judgment, accuracy, and accounting records in order to formulate accounting rules is significant, contabilitate, în vederea elaborării politicilor contabile, este una elocventă, deoarece vine să ofere certitudine reflectării, în situațiile financiare, a adevărului economic
The authors looked into the National Accounting Standards (NAS)’s regulations and discovered that the word accounting policies is equivalent to what is used in international practice, since it is understood that different accounting items have distinct rules
At national level, the obligation to elaborate, approve and apply the accounting policies in accordance with the accounting standards belongs to the persons indicated in par. (2), art. 18 of the Accounting and Financial Reporting Law [11]

Summary

Introduction

The responsibility entrusted to professional judgment, accuracy, and accounting records in order to formulate accounting rules is significant, contabilitate, în vederea elaborării politicilor contabile, este una elocventă, deoarece vine să ofere certitudine reflectării, în situațiile financiare, a adevărului economic. Politicile contabile reprezintă un instrument însemnat pentru contabilitate, întrucât conține opțiunile prevăzute de legislația în vigoare, ține cont de interesul entității și al operațiunilor de contabilizare și de structurare a informației contabile în situațiile financiare individuale ale perioadei de raportare. Modul de elaborare și aplicare a politicilor contabile, în practica internațională, este reglementat de prevederile Standardului Internațional de Contabilitate (IAS) 8 ,,Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile și erori” [9] și IAS 10 ,,Evenimente ulterioare perioadei de raportare” [8]. În Republica Moldova (RM), aceste aspecte sunt prevăzute de reglementările Standardului Național de Contabilitate (SNC) ,,Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile, erori și evenimente ulterioare” [16]

Methods

Results

Conclusion