Abstract
Cet article etudie les liens existant entre le marche des actions suisses et les cinq plus grands marches mondiaux (Etats-Unis, Japon, Grande-Bretagne, Allemagne et France) en terme de rentabilite et de volatilite. Nous trouvons que chaque marche presente de l'heteroscedasticite conditionnelle et que la volatilite conditionnelle reagit de facon asymetrique aux chocs passes. Afin de prendre en compte ces phenomenes de facon appropriee nous modelisons les relations entre marches a l'aide de modeles GARCH bivaries asymetriques. Les resultats de nos estimations montrent que le marche americain a la plus forte influence sur le marche helvetique en terme de rentabilite et de volatilite. Les liens avec les autres marches en termes de rentabilite sont relativement faibles. Les marches anglais et allemand ont egalement une forte influence sur le marche suisse en terme de volatilite. Enfin, nous trouvons que l'influence du marche suisse sur les autres marches est relativement faible.
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