Abstract
Od ÄasĹŻ teorie kapitĂĄlovĂŠ struktury Millera a Modiglianiho (1958, 1963) bojujĂ akademici s nĂĄklady finanÄnĂ tĂsnÄ, resp. jejich zohlednÄnĂm v cash flow teoriĂch kapitĂĄlovĂŠ struktury. KromÄ toho je vÄtĹĄina dosavadnĂch modelĹŻ statickĂĄ. ZmiĹme z nejnovÄjĹĄĂch pĹĂspÄvkĹŻ pouze Coopera a Nyborga (2006), Farbera, Gilleta a Szafarze (2006), trio Qi, Liu a Johnson (2012) nebo FernĂĄndezovu (2004, 2007) analĂ˝zu pracĂ jejich pĹedchĹŻdcĹŻ. Tento ÄlĂĄnek pĹinĂĄĹĄĂ dynamickĂ˝ a rizikovÄ konzistentnĂ (ve smyslu vĂ˝nosnosti jako ryze rostoucĂ funkce rizika), byĹĽ v otĂĄzce kvantifikace nĂĄkladĹŻ finanÄnĂ tĂsnÄ ponÄkud zjednoduĹĄenĂ˝ model, jehoĹž hlavnĂ vĂ˝hodou je jednoduchost a pozorovatelnost vĹĄech jeho exogennĂch (vstupnĂch) promÄnnĂ˝ch. Je vĹĄak jeĹĄtÄ zapotĹebĂ provĂŠst vyjasnÄnĂ vztahĹŻ mezi nominĂĄlnĂ a trĹžnĂ hodnotou dluhu a empirickĂ˝ test modelu.
Sign-in/Register to access full text options 
Free) 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a call
