Abstract
The purchasing power parity doctrine in determining exchange rate changes focuses on price factor changes (Jiang, Li, Chang, & Su, 2013)This study examines how currency and interest rates interact with each other to achieve a balance position in the foreign exchange market.Through this approach the exchange rate is determined by the balance of demand and supply between two currencies. This approach also explains how the influence of economic variables such as money supply, national income, price level, and interest rate on the formation of currency rates. Data using the first quarter of 2000 through the fourth quarter of 2013, With econometric analysis through cointegration approach and Error Correction Model will be tested the validity of interest rate parity condition in Indonesi.Estimation of the error correction model variable (V), indicating that the variable passed the t test at 5% confidence level. It indicates that the models specification is acceptable and there is cointegration between the observed variables.
Highlights
PENDAHULUAN Salah satu konsep yang sering digunakan untuk menjelaskan perilaku kurs adalah doktrin paritas daya beli
The purchasing power parity doctrine in determining exchange rate changes focuses on price factor changes (Jiang, Li, Chang, & Su, 2013) This study examines how currency and interest rates interact with each other to achieve a balance position in the foreign exchange market
International Portfolio Flows And Exchange Rate Volatility in Emerging Asian Markets
Summary
Di mana S adalah kurs devisa, IF adalah tingkat harga luar negeri yang dicerminkan oleh Indeks Harga Konsumen di Amerika Serikat, DIR adalah suku bunga domestik, LY adalah output (PDB), GLDC adalah kredit domestik, GLNFA adalah cadangan devisa. Persamaan regresi di atas menunjukkan bahwa nilai CRDW hitung lebih besar dari nilai kritisnya pada derajat kepercayaan 5%. Nilai hitung DF dan ADF juga menunjukkan nilai yang lebih besar dari nilai kritisnya pada derajat kepercayaan 5%. Data kurs spot yang digunakan adalah kurs tengah mata uang rupiah terhadap dolar AS yang diperoleh dari Statistik EkonomiKeuangan Indonesia oleh Bank Indonesia pada berbagai edisi. Perhitungan kurs spot yang diharapkan akan menggunakan pendekatan kointegrasi dengan model kurs dalam sistem kurs mengambang terkendali yang dikembangkan oleh Radius Alviansyah (1992) (Agiomirgianakis, Serenis, & Tsounis, 2015). Pada tabel tersebut terlihat bahwa nilai DF dan ADF hitung lebih kecil dari nilai kritis DF dan ADF pada derajat kepercayaan sebesar 5% yaitu 2,93 dan 3,5 (lihat: Price, 19889), sehingga tidak lobs uji akar-akar unit. Dapat dikatakan bahwa semua variabel yang diamati tidak stasioner
Sign-in/Register to view highlights & summary Sign-in/Register to access full text options 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a call
