Medición de riesgo tasas de interés en las instituciones financieras

Abstract

El artículo presenta de una manera resumida las metodologías existentes para la medición del riesgo tasa de interés de las instituciones financieras, que se deriva de las operaciones activas6 y pasivas que realizan. Algunas de esas medidas, como la duración de Macaulay y la duración modificada fueron introducidas en 1938 y otras, como el valor en riesgo, se remontan a la introducción del concepto de varianzas y covarianzas, que básicamente tuvo su origen formal en el trabajo pionero de Harry Markowitz. La decisión de qué métrica utilizar depende básicamente de las características de las operaciones que realiza el banco. Por ejemplo, en una institución donde la mayor parte de sus ingresos se generan en la operación de trading se debe utilizar el plazo, la duración y el valor en riesgo como métricas relevantes para estimar el riesgo tasa de interés. Por el contrario, en los bancos donde los ingresos netos provienen de las operaciones de crédito y de la captación minorista y mayorista, las medidas más apropiadas deben ser el GAP de tasas de interés o de repreciación y el GAP del capital del banco