Lessons from 15 Years of Experience with the Dutch Tax Allowance for Energy Investments for Firms

Abstract

Since 1997, the Netherlands has had a tax allowance scheme that was introduced to promote investments in energy-saving technologies and sustainable energy production. This so-called Energy Investment Tax Allowance (EIA in Dutch) reduces up-front investment costs for firms investing in the newest energy-saving and sustainable energy technologies. The basic design of the EIA has remained the same over the past 15 years. Firms investing in technologies listed in the annually updated ‘Energy List’ may deduct some of the investment costs from their taxable profits in the year of the investment. Compared to investments in conventional reference technologies, the EIA decreases the payback period and reduces the need of financing the investments in energy-saving technologies. The EIA may also reduce search costs made by investors to find particular technologies, because entry on the Energy List equals eligibility for the subsidy. The Energy List contains generic technologies that meet a certain energy-saving standard or a selection of novel, but proven, technologies with a higher energy-saving potential than conventional technologies. Therefore, the list itself is also likely to have an attention value that may contribute to reduce information failures in the market for technology adoption. Over the past 15 years, the EIA has been affected by a number of changes, mainly due to exogenous factors, such as interactions with other policy instruments, rising oil and gas prices, and the economic crisis since 2007. Despite this turbulence and changes in government focus, the EIA remains part of the Dutch energy policy mix. Its flexibility allowed for adaptations where necessary and its role as a subsidy for technology adoption is likely to also have contributed to its legitimacy. Depuis 1997, les Pays-Bas ont en vigueur un mecanisme de deduction fiscale qui a ete adopte pour encourager les investissements dans les technologies d’economie d’energie et dans la production durable d’energie. Appele Energy Investment Tax Allowance (deduction fiscale au titre des investissements energetiques, EIA en neerlandais), ce dispositif permet de reduire la mise de fonds initiale des entreprises qui investissent dans les technologies les plus recentes d’economie d’energie ou de l’energie durable. Le principe fondamental de l’EIA est reste le meme pendant les 15 dernieres annees : les entreprises qui investissent dans les technologies inscrites dans la Liste des technologies de l’energie – l’‘Energy List’ –, mise a jour tous les ans, peuvent deduire une partie de leurs couts d’investissement de leurs benefices imposables de l’annee ou l’investissement est effectue. Grâce a l’EIA, les investissements dans les technologies d’economie d’energie ont un temps de retour et des besoins de financement inferieurs a ceux des investissements dans des technologies conventionnelles de reference. L’EIA permet aussi aux investisseurs d’alleger les depenses a engager pour trouver telle ou telle technologie, car l’inscription dans la Liste des technologies de l’energie ouvre droit au subventionnement. Dans cette liste figurent des technologies generiques qui respectent une norme d’economie d’energie donnee ainsi qu’une selection de technologies nouvelles, mais eprouvees, dont le potentiel d’economie d’energie est superieur a celui des technologies conventionnelles. La liste proprement dite a donc une valeur informative des lors qu’elle peut contribuer a combler des lacunes d’information sur le marche des technologies. Au cours des 15 dernieres annees, l’EIA a fait l’objet de plusieurs modifications, decoulant surtout de facteurs exogenes tels que des interactions avec d’autres instruments d’action, la hausse des prix du petrole et du gaz, ou la crise economique depuis 2007. Malgre cette instabilite et les changements de priorites des pouvoirs publics, l’EIA continue de faire partie de l’arsenal de mesures de politique energetique des Pays-Bas. Sa souplesse a permis les adaptations necessaires, et son role de subvention a l’adoption de technologies a sans doute aussi contribue a sa legitimite.