Abstract
This research aims to examine the effect of merger and acquisition firm performance at IndoÂnesia Stock Exchange. Firm performance is measured by financial ratios: current ratio, quick ratio, return on investment, return on equity, debt to equity ratios, fixed assets turnover, opÂerating profit margin, price book value, price earning ratio, and abnormal return around anÂnouncement date of merger and acquisition. Sample of this research is determined by purposive sampling method, consist of 27 Indonesia Stock Exchange excluded banking that did merger and acquisition from period of 2006-2011. This research analysis used Wilcoxon Signed Ranked Test for abnormal distribution data. The result of this research showed that financial ratios at 1 year before and 1 year after merger and acquisition are not all significant, except abnormal return variable, price book value and price earnings ratio indicated different significantly. This result indicated that merger and acquisition did not provide synergy for firms. Market reaction indicated that investor influenced by merger and acquisition of the firms and they believed that the announcement will give them hope about better future performance.
Highlights
Persaingan dunia usaha semakin dirasakan dalam era perdagangan bebas, terlebih Indonesia sebagai salah satu Negara berkembang di ASEAN yangmana pasar bebas akan mulai berlaku di tahun 2020 menuntut perusahaan untuk memilih strategi yang tepat untuk dapat memertahankan eksistensinya dan memperbaiki kinerjanya
This research aims to examine the effect of merger and acquisition firm performance at Indonesia Stock Exchange
Firm performance is measured by financial ratios: current ratio, quick ratio, return on investment, return on equity, debt to equity ratios, fixed assets turnover, operating profit margin, price book value, price earning ratio, and abnormal return around announcement date of merger and acquisition
Summary
Merger dan Akuisisi IAI dalam PSAK no 22 mendefinisikan penggabungan badan usaha sebagai penyatuan dua perusahaan atau lebih yang terpisah menjadi satu entitas ekonomi karena satu perusahaan menyatu dengan perusahan lain ataupun memeroleh kendali atau kontrol atas aktiva dan operasi perusahaan lain. Berdasarkan beberapa penelitian tersebut, dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H4: Terdapat perbedaan kinerja keuangan yang diukur dengan menggunakan total debt to total equity ratio antara sebelum dan sesudah dilakukannya merger dan akuisisi. Berdasarkan beberapa penelitian tersebut, dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H6: Terdapat perbedaan kinerja keuangan yang diukur dengan menggunakan return on equity antara sebelum dan sesudah dilakukannya merger dan akuisisi. Berdasarkan beberapa penelitian tersebut, dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H7: Terdapat perbedaan kinerja keuangan yang diukur dengan menggunakan return on investment antara sebelum dan sesudah dilakukannya merger dan akuisisi. Berdasarkan penelitian tersebut, dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H9: Terdapat perbedaan kinerja keuangan yang diukur dengan menggunakan price book value antara sebelum dan sesudah dilakukannya merger dan akuisisi. Berdasarkan beberapa penelitian tersebut, dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H10: Terdapat perbedaan kinerja keuangan yang diukur dengan menggunakan price earning ratio antara sebelum dan sesudah dilakukannya merger dan akuisisi
Sign-in/Register to view highlights & summary Sign-in/Register to access full text options 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a callDisclaimer: All third-party content on this website/platform is and will remain the property of their respective owners and is provided on "as is" basis without any warranties, express or implied. Use of third-party content does not indicate any affiliation, sponsorship with or endorsement by them. Any references to third-party content is to identify the corresponding services and shall be considered fair use under The CopyrightLaw.
